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摘要
國內(nèi)外碳中和政策動態(tài)（6月23日~7月6日）：1）國內(nèi)方面，交通運(yùn)輸部等部門發(fā)布交通運(yùn)輸領(lǐng)域“雙碳”工作實(shí)施意見，提出優(yōu)化交運(yùn)結(jié)構(gòu)、推廣節(jié)能低碳型交通工具、積極引導(dǎo)低碳出行、增強(qiáng)綠色轉(zhuǎn)型新動能；農(nóng)業(yè)農(nóng)村部和國家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《農(nóng)業(yè)農(nóng)村減排固碳實(shí)施方案》，提出種植業(yè)節(jié)能減排等六項(xiàng)任務(wù)，實(shí)施稻田甲烷減排等十大行動；財(cái)政部等部門修訂公布《中國清潔發(fā)展機(jī)制基金管理辦法》，適度拓寬基金使用范圍支持“雙碳”；工信部等發(fā)布的《工業(yè)能效提升行動計(jì)劃》提出至2025年規(guī)模以上工業(yè)單位增加值能耗比2020年下降13.5%，等等。2）國際方面，美國最高法院削弱環(huán)保署對發(fā)電廠排放監(jiān)管，同時(shí)能源部修改民用核信用計(jì)劃標(biāo)準(zhǔn)；英國投資209億英鎊提高電網(wǎng)容量；德國通過允許政府援助能源公司的法案，計(jì)劃征收天然氣稅；荷蘭提供1.64億歐元補(bǔ)貼天然氣儲存，公布7.5億歐元國家氫氣網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃；希臘計(jì)劃取消電費(fèi)附加費(fèi)；澳大利亞加強(qiáng)與印度的清潔能源協(xié)議，澳洲現(xiàn)貨電力市場重啟。
熱點(diǎn)“碳”究：6月22日，歐洲議會表決通過了碳邊界調(diào)整機(jī)制（CBAM）草案的修正案，但免費(fèi)配額退出時(shí)間、征稅范圍和碳成本“退稅”等仍待后續(xù)確定。我們判斷新方案下的隱含碳排放將提高，碳排放強(qiáng)度標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格，起征時(shí)間推遲但免費(fèi)配額退出的過渡期有所縮短。中國企業(yè)可能受到以下影響：1）受影響的中歐貿(mào)易額顯著增加（尤其針對中下游企業(yè)）；2）部分企業(yè)無法通過歐盟CBAM認(rèn)證；3）中國企業(yè)轉(zhuǎn)型窗口期可能縮短；4）后進(jìn)企業(yè)所受影響存在不確定性。建議國內(nèi)高耗能企業(yè)可從適應(yīng)歐盟規(guī)則、走通碳排放互認(rèn)渠道、降低碳排放強(qiáng)度、布局出口多元化等方面應(yīng)對。相關(guān)領(lǐng)域投資者可關(guān)注行業(yè)競爭格局變化，清潔能源運(yùn)營商投資價(jià)值增加，以及碳監(jiān)測評估細(xì)分領(lǐng)域機(jī)會。
碳中和相關(guān)行業(yè)與企業(yè)動態(tài)：1）碳中和轉(zhuǎn)型行業(yè)：韓正在山西調(diào)研并主持召開煤炭清潔高效利用專題座談會；廣州市抓緊推動實(shí)施能源項(xiàng)目，爭取新增一批清潔煤電項(xiàng)目納規(guī)；工信部六部門提出到2025年鋼鐵等行業(yè)產(chǎn)品能效達(dá)到國際水平；工信部表示目前鋰資源仍處于高位運(yùn)行，將從三方面做好動力電池資源材料保障工作。2）碳中和成長行業(yè)：雙碳指數(shù)持續(xù)回暖，行業(yè)規(guī)模增長與需求擴(kuò)張逐漸兌現(xiàn)，近兩周中金低碳行業(yè)指數(shù)上漲8.6%。碳中和相關(guān)產(chǎn)業(yè)在連續(xù)回調(diào)后持續(xù)反彈，儲能、動力電池和新能源汽車板塊領(lǐng)漲。具體來看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲，光伏經(jīng)理人全行業(yè)指數(shù)較兩周前上升2.3%，上中游制造業(yè)和下游電站分別上漲2.6%和1.0%。6月新能源車?yán)^續(xù)強(qiáng)勢復(fù)蘇，多家車企交付量創(chuàng)歷史新高，行業(yè)指數(shù)漲幅達(dá)到7.5%。3）企業(yè)“雙碳”行動：中遠(yuǎn)海運(yùn)、中石油和中國船舶三大央企簽約打造中國LNG產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展新模式；中國海油發(fā)布雙碳行動方案；國家能源集團(tuán)江蘇公司燃煤電站超大規(guī)模碳捕集技術(shù)啟動；中化國際發(fā)布《2021年度可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》，為其第18份可持續(xù)發(fā)展報(bào)告；中石化地?zé)峥破照归_幕，宣傳綠色低碳理念。
可持續(xù)金融及ESG：1）綠色債券：中國境內(nèi)貼標(biāo)綠色債券存量1516只，存量規(guī)模1.67億人民幣，其中碳中和債券130支，存量1636億人民幣，占綠色債券總余額的9.8%。6月共新發(fā)綠色債券49只，發(fā)行規(guī)模612億人民幣，較5月721億人民幣發(fā)行規(guī)模同比下降約15%，其中新發(fā)6支碳中和債，發(fā)行規(guī)模114億人民幣。7月初至今發(fā)行13只綠色債券，規(guī)模為51億人民幣。2）碳市場：全國碳市場交易活躍度與前期持平，碳價(jià)2Q22持續(xù)在59元每噸附近窄幅波動；北京碳價(jià)呈現(xiàn)上漲趨勢；歐盟碳市場改革推動碳價(jià)在85歐元每噸高位波動。3）ESG：國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)數(shù)字政府建設(shè)的指導(dǎo)意見》，推動實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)；《企業(yè)ESG信息披露通則》、《企業(yè)ESG評價(jià)通則》發(fā)布；財(cái)政部多部門修訂《中國清潔發(fā)展機(jī)制基金管理辦法》，拓寬基金使用范圍，增加“支持雙碳、綠色低碳活動”等內(nèi)容。
報(bào)告觀點(diǎn)：1）IEA在《世界能源投資報(bào)告2022》中預(yù)測，2022年全球能源投資總額將增長8%，達(dá)到2.4萬億美元。清潔能源投資預(yù)計(jì)超過1.4萬億美元，占整體能源投資增長約3/4，其中可再生能源、效率提高和電動汽車方面的投資是三大驅(qū)動因素。2）bp發(fā)布《bp世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒2022》指出，全球能源系統(tǒng)面臨著近50年來最嚴(yán)峻挑戰(zhàn)和不確定性。全球能源需求和碳排放仍處上升周期，2021年分別增長5.8%和5.7%，基本恢復(fù)至2019年新冠大流行前水平。3）RMI在《開啟綠色氫能新時(shí)代之匙：中國2030年“可再生氫100”發(fā)展路線圖》中指出，中國各行業(yè)和區(qū)域具備2030年可再生氫裝機(jī)至少達(dá)到100GW的潛力，且消費(fèi)需求增長主要來自于化工、鋼鐵和交通行業(yè)。
前沿科學(xué)與技術(shù)：賓漢姆頓大學(xué)開發(fā)三層細(xì)菌生物電池可持續(xù)發(fā)電數(shù)周；中國科學(xué)院基于深共晶溶劑實(shí)現(xiàn)廢鋰離子電池閉環(huán)鈷回收；中國科學(xué)院推出高能量長循環(huán)無陽極鈉電池；大邱慶北科學(xué)技術(shù)院利用納米結(jié)構(gòu)電極提高太陽能電池吸光效率；香港科技大學(xué)開發(fā)最耐用新型氫燃料電池；加州大學(xué)圣地亞哥分校研發(fā)新型液化氣電解質(zhì)助力制造耐溫鋰電池。
目錄
碳中和熱點(diǎn)政策/事件
熱點(diǎn)“碳”究：歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制來了——怎么看？怎么辦？
碳中和相關(guān)行業(yè)與企業(yè)動態(tài)
可持續(xù)金融及ESG
雙碳報(bào)告觀點(diǎn)
碳中和前沿科學(xué)與技術(shù)
天氣與氣候
正文
碳中和熱點(diǎn)政策/事件
圖表：近兩周國內(nèi)外熱點(diǎn)政策/事件追蹤（2022年6月23日-7月6日）
資料來源：國務(wù)院、國家發(fā)改委等政府網(wǎng)站，路透社等，中金研究院
國內(nèi)政策及事件追蹤
?交通運(yùn)輸部等4部門：交通運(yùn)輸領(lǐng)域“雙碳”工作實(shí)施意見出臺
6月28日，交通運(yùn)輸部等4部門聯(lián)合發(fā)布貫徹落實(shí)《中共中央 國務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》的實(shí)施意見，提出統(tǒng)籌推進(jìn)、節(jié)約用能、改革創(chuàng)新和科學(xué)有序等工作原則，強(qiáng)調(diào)優(yōu)化交通運(yùn)輸結(jié)構(gòu)、推廣節(jié)能低碳行交通工具、積極引導(dǎo)低碳出行、增強(qiáng)交通運(yùn)輸綠色轉(zhuǎn)型新動能和加強(qiáng)組織實(shí)施等重點(diǎn)內(nèi)容。[1]
?農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、國家發(fā)改委：《農(nóng)業(yè)農(nóng)村減排固碳實(shí)施方案》
6月30日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、國家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布《農(nóng)業(yè)農(nóng)村減排固碳實(shí)施方案》。《方案》提出，到2025年農(nóng)業(yè)農(nóng)村減排固碳與糧食安全、鄉(xiāng)村振興、農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化統(tǒng)籌融合的格局基本形成；到2030年農(nóng)業(yè)農(nóng)村全面綠色轉(zhuǎn)型取得顯著成效。《方案》圍繞種植業(yè)節(jié)能減排、畜牧業(yè)減排降碳、漁業(yè)減排增匯、農(nóng)田固碳擴(kuò)容、農(nóng)機(jī)節(jié)能減排、可再生能源替代等六項(xiàng)任務(wù)，實(shí)施稻田甲烷減排、化肥減量增效、科技創(chuàng)新支撐、監(jiān)測體系建設(shè)等十大行動。[2]
?財(cái)政部等7部門：《中國清潔發(fā)展機(jī)制基金管理辦法》修訂出臺
6月28日，財(cái)政部等7部門修訂并公布《中國清潔發(fā)展機(jī)制基金管理辦法》，自2022年8月1日起施行。《辦法》適度拓寬了基金的使用范圍，在保留基金宗旨是“支持國家應(yīng)對氣候變化”的規(guī)定基礎(chǔ)上，增加“支持碳達(dá)峰碳中和、污染防治和生態(tài)保護(hù)等綠色低碳活動領(lǐng)域，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展”的內(nèi)容。同時(shí)，《辦法》明確基金通過有償使用方式支持有利于實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和、產(chǎn)生應(yīng)對氣候變化效益的項(xiàng)目活動，以及落實(shí)國家有關(guān)污染防治和生態(tài)保護(hù)重大決策部署等活動。《辦法》對基金運(yùn)作模式和組織架構(gòu)作了三方面完善：一是將基金運(yùn)作模式由現(xiàn)行“按照社會性基金模式”修改為“按照市場化模式進(jìn)行運(yùn)作”，并規(guī)定基金有償使用依托專業(yè)機(jī)構(gòu)開展。二是將基金組織框架由現(xiàn)行“基金審核理事會和基金管理中心”修改為“基金政策指導(dǎo)委員會和基金管理中心”，將基金審核理事會負(fù)責(zé)審核基金重大業(yè)務(wù)事項(xiàng)，修改為基金政策指導(dǎo)委員會負(fù)責(zé)對基金發(fā)展的重大事項(xiàng)提出指導(dǎo)意見。三是規(guī)定財(cái)政部、生態(tài)環(huán)境部和發(fā)展改革委的代表擔(dān)任基金政策指導(dǎo)委員會聯(lián)合主席，負(fù)責(zé)召集和主持基金政策指導(dǎo)委員會會議。[3]
?工信部等6部門：《工業(yè)能效提升行動計(jì)劃》推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)綠色低碳發(fā)展
6月29日，工業(yè)和信息化部等6部門發(fā)布《工業(yè)能效提升行動計(jì)劃》。《計(jì)劃》共分四大部分，包括指導(dǎo)思想、主要目標(biāo)、主要工作任務(wù)和保障措施。其主要目標(biāo)是到2025年，重點(diǎn)工業(yè)行業(yè)能效全面提升，數(shù)據(jù)中心等重點(diǎn)領(lǐng)域能效明顯提升，綠色低碳能源利用比例顯著提高，節(jié)能提效工藝技術(shù)裝備廣泛應(yīng)用，標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)和監(jiān)管體系逐步完善，規(guī)模以上工業(yè)單位增加值能耗比2020年下降13.5%。能盡其用、效率至上成為市場主體和公眾的共同理念和普遍要求，節(jié)能提效進(jìn)一步成為綠色低碳的“第一能源”和降耗減碳的首要舉措。同時(shí)，結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際提出一系列具體目標(biāo)，到2025年，新增高效節(jié)能電機(jī)占比達(dá)到70%以上，新增高效節(jié)能變壓器占比達(dá)到80%以上，新建大型、超大型數(shù)據(jù)中心電能利用效率（PUE）優(yōu)于1.3，工業(yè)領(lǐng)域電能占終端能源消費(fèi)比重達(dá)到30%。《計(jì)劃》提出大力提升重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域能效、持續(xù)提升用能設(shè)備系統(tǒng)能效、統(tǒng)籌提升企業(yè)園區(qū)綜合能效、有序推進(jìn)工業(yè)用能低碳轉(zhuǎn)型、積極推動數(shù)字能效提檔升級、持續(xù)夯實(shí)節(jié)能提效產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、加快完善節(jié)能提效體制機(jī)制等7方面重點(diǎn)任務(wù)。[4]
?生態(tài)環(huán)境部等4部門：《黃河流域生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃》提出減污降碳協(xié)同增效
6月28日，生態(tài)環(huán)境部等4部門發(fā)布《黃河流域生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃》，提出7方面重點(diǎn)任務(wù)，一是優(yōu)化空間布局，加快產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展；二是推進(jìn)三水統(tǒng)籌，治理修復(fù)水生態(tài)環(huán)境；三是加強(qiáng)區(qū)域協(xié)作，實(shí)現(xiàn)減污降碳協(xié)同增效；四是加強(qiáng)管控修復(fù)，防治土壤地下水污染；五是堅(jiān)持生態(tài)優(yōu)先，實(shí)施系統(tǒng)保護(hù)修復(fù)；六是強(qiáng)化源頭管控，有效防范重大環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)；七是構(gòu)建治理體系，提升治理水平。為保障目標(biāo)任務(wù)完成，《規(guī)劃》還部署了8類重點(diǎn)工程，分別是水環(huán)境保護(hù)與治理工程、重點(diǎn)行業(yè)大氣污染治理工程、清潔取暖改造工程、移動源污染治理工程、土壤與地下水污染治理工程、生態(tài)保護(hù)修復(fù)工程、危險(xiǎn)廢物收集處置能力提升工程，以及醫(yī)療廢物收集處置能力提升工程等。[5]
?財(cái)政部、國家發(fā)改委：《關(guān)于做好國際油價(jià)觸及調(diào)控上限后實(shí)施階段性價(jià)格補(bǔ)貼有關(guān)工作的通知》
6月29日，財(cái)政部、國家發(fā)展和改革委員會發(fā)布《關(guān)于做好國際油價(jià)觸及調(diào)控上限后實(shí)施階段性價(jià)格補(bǔ)貼有關(guān)工作的通知》。通知指出，當(dāng)國際市場原油價(jià)格高于國家規(guī)定的成品油價(jià)格調(diào)控上限時(shí)，成品油價(jià)格階段性不再上調(diào)，中央財(cái)政對煉油企業(yè)給予相應(yīng)價(jià)格補(bǔ)貼。補(bǔ)貼對象為中華人民共和國境內(nèi)生產(chǎn)、委托加工和進(jìn)口汽、柴油的成品油生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)，以下簡稱煉油企業(yè)。當(dāng)國際市場原油價(jià)格高于國家規(guī)定的成品油價(jià)格調(diào)控上限（每桶130美元）時(shí)，對煉油企業(yè)實(shí)行階段性價(jià)格補(bǔ)貼，政策持續(xù)時(shí)間暫按兩個(gè)月掌握，后續(xù)如國際市場原油價(jià)格繼續(xù)高于國家規(guī)定的成品油價(jià)格調(diào)控上限，將提前明確相關(guān)調(diào)控政策。[6]
?國家發(fā)改委等4部門：《涉企違規(guī)收費(fèi)專項(xiàng)整治行動方案》整治供電價(jià)格違規(guī)問題
6月28日，國家發(fā)展改革委等4部門發(fā)布《涉企違規(guī)收費(fèi)專項(xiàng)整治行動方案》，提出水電氣暖領(lǐng)域涉企違規(guī)收費(fèi)問題專項(xiàng)整治等內(nèi)容。加強(qiáng)供水供電供氣供暖領(lǐng)域紅線內(nèi)外接入、建設(shè)安裝、更新改造、維護(hù)維修領(lǐng)域等價(jià)格監(jiān)管，重點(diǎn)整治不執(zhí)行政府定價(jià)和政府指導(dǎo)價(jià)、利用壟斷地位轉(zhuǎn)嫁應(yīng)由自身承擔(dān)的費(fèi)用、自定標(biāo)準(zhǔn)自設(shè)項(xiàng)目收取費(fèi)用、對計(jì)量裝置及強(qiáng)制檢定違規(guī)收費(fèi)等行為。重點(diǎn)整治非電網(wǎng)直供電環(huán)節(jié)不合理加價(jià)、違規(guī)加價(jià)等問題，查處以用電服務(wù)費(fèi)等名義向用戶重復(fù)分?jǐn)偸召M(fèi)、未落實(shí)電價(jià)收費(fèi)公示制度、清退已收取的不合理費(fèi)用不徹底不及時(shí)等行為，嚴(yán)禁供電價(jià)格上漲超過政策規(guī)定的最大允許上浮幅度。[7]
?韓正：煤炭清潔高效利用專題座談會強(qiáng)調(diào)抓好煤炭保量穩(wěn)價(jià)
6月28日，國務(wù)院副總理韓正主持召開煤炭清潔高效利用專題座談會并講話，提出要切實(shí)抓好煤炭保量穩(wěn)價(jià)，大力推進(jìn)煤炭清潔高效利用，扎實(shí)推動生態(tài)優(yōu)先、綠色低碳的高質(zhì)量發(fā)展。韓正指出，推進(jìn)煤炭清潔高效利用，是推動能源綠色低碳轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的重要途徑。要立足以煤為主的基本國情守牢能源安全底線，充分發(fā)揮煤炭的“壓艙石”作用，為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤、穩(wěn)物價(jià)保民生作出貢獻(xiàn)。要堅(jiān)持遠(yuǎn)近結(jié)合、先立后破，尊重市場規(guī)律，加強(qiáng)政府調(diào)控，建立有利于可持續(xù)發(fā)展的長效機(jī)制，統(tǒng)籌做好煤炭清潔高效利用這篇大文章。要促進(jìn)煤電和可再生能源協(xié)同發(fā)展，充分調(diào)動地方和企業(yè)積極性，推動煤電聯(lián)營和煤電與可再生能源聯(lián)營。要加強(qiáng)監(jiān)督管理和檢查問責(zé)，確保抓好電煤中長期合同履約。扎實(shí)做好迎峰度夏能源保供工作，切實(shí)保障民生用電和企業(yè)正常生產(chǎn)用電。牢牢守住安全生產(chǎn)底線，堅(jiān)決遏制重特大事故發(fā)生。[8]
?北京市生態(tài)環(huán)境局：《北京市“十四五”時(shí)期低碳試點(diǎn)工作方案》
6月29日，北京市生態(tài)環(huán)境局發(fā)布《北京市“十四五”時(shí)期低碳試點(diǎn)工作方案》。《工作方案》提出，到2025年，篩選出一批先進(jìn)低碳技術(shù)，培育一批低碳領(lǐng)跑者企業(yè)和公共機(jī)構(gòu)，建設(shè)一批氣候友好型區(qū)域，凝練總結(jié)一批綜合性氣候投融資政策工具，為研究制定減緩和適應(yīng)氣候變化政策、法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)積累經(jīng)驗(yàn)、提供支撐，為帶動全社會踐行低碳生產(chǎn)、生活方式提供可借鑒、可復(fù)制的樣板。按照不同的試點(diǎn)主體和工作內(nèi)容要求，重點(diǎn)開展先進(jìn)低碳技術(shù)試點(diǎn)、低碳領(lǐng)跑者試點(diǎn)、氣候友好型區(qū)域試點(diǎn)及氣候投融資試點(diǎn)四類試點(diǎn)工作。[9]
?上海市發(fā)改委等4部門：《關(guān)于嚴(yán)格能效約束推動我市重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳的實(shí)施方案》
6月28日，上海市發(fā)展改革委等4部門發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)格能效約束推動我市重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳的實(shí)施方案》。《實(shí)施方案》提出，到2025年，通過實(shí)施工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰行動和重點(diǎn)行業(yè)節(jié)能降碳行動，上海市規(guī)模以上工業(yè)增加值能耗較2020年下降14%，鋼鐵、水泥、煉油、乙烯、合成氨等重點(diǎn)行業(yè)達(dá)到標(biāo)桿水平的產(chǎn)能比例超過30%，數(shù)據(jù)中心達(dá)到標(biāo)桿水平的比例60%左右，行業(yè)整體能效水平明顯提升，碳排放強(qiáng)度明顯下降，綠色低碳發(fā)展能力顯著增強(qiáng)。到2030年，上海市重點(diǎn)行業(yè)能源資源利用效率、整體能效水平和碳排放強(qiáng)度達(dá)到國際先進(jìn)水平，達(dá)到標(biāo)桿水平的產(chǎn)能比例進(jìn)一步提升，節(jié)能低碳技術(shù)取得突破性進(jìn)展，綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展取得顯著成效。[10]
?四川省經(jīng)信廳：《四川省“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》
6月29日，四川省經(jīng)濟(jì)和信息化廳發(fā)布《四川省“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》。《規(guī)劃》提出，到2025年，工業(yè)生產(chǎn)方式、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型取得顯著成效，綠色低碳技術(shù)裝備普遍應(yīng)用，能源資源利用水平穩(wěn)步提升，碳排放、污染物排放強(qiáng)度降低進(jìn)一步降低，為實(shí)現(xiàn)2030年前碳達(dá)峰奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。能源利用效率穩(wěn)步提升，規(guī)模以上工業(yè)單位增加值能耗下降14%。碳排放強(qiáng)度持續(xù)下降，單位工業(yè)增加值二氧化碳排放下降19.5%。資源利用效率大幅提高，萬元工業(yè)增加值用水量較2020年下降16%，大宗工業(yè)固廢綜合利用率達(dá)到57%。綠色制造體系建設(shè)縱深推進(jìn)，力爭新創(chuàng)建200家綠色工廠、20家綠色園區(qū)，培育30家綠色低碳園區(qū)、60家綠色低碳工廠。[11]
國際政策及事件追蹤
?美國最高法院削弱環(huán)保署對發(fā)電廠排放監(jiān)管
6月30日，據(jù)CNBC報(bào)道，美國最高法院最新裁決，限制環(huán)保署為現(xiàn)有發(fā)電廠制定氣候變化溫室氣體排放標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)力。根據(jù)最高法院投票裁決，僅有國會有權(quán)創(chuàng)建廣泛的限額與交易法規(guī)體系，以限制現(xiàn)有發(fā)電廠的排放。[12]
?美國能源部修改民用核信用計(jì)劃標(biāo)準(zhǔn)
6月30日，據(jù)路透社報(bào)道，美國能源部（DOE）宣布將民用核信用計(jì)劃申請和投標(biāo)的截止日期延長兩個(gè)月。同時(shí)，對民用核信用計(jì)劃的資格標(biāo)準(zhǔn)予以修訂，即核反應(yīng)堆 “不能從服務(wù)成本法規(guī)或受監(jiān)管的合同中收回超過 50% 的成本”，這可能會影響反應(yīng)堆在第一輪授予資金中的資格。[13]
?歐盟碳關(guān)稅通過歐洲議會表決
6月22日，據(jù)歐洲議會官網(wǎng)報(bào)道，歐洲議會以450票贊成、115票反對和55票棄權(quán)通過了關(guān)于建立碳邊界調(diào)整機(jī)制（CBAM）草案的修正案。該提案原定于6月8日進(jìn)行投票，但因各方面原因被取消，此次投票通過的提案是在6月8日版本上繼續(xù)修正稿。此次通過的修正案與擬于6月8日投票的較為激進(jìn)版本相比，條款內(nèi)容略顯溫和，主要是過渡期和免費(fèi)配額退出時(shí)間均延期2年。[14]
?英國電網(wǎng)推出209億英鎊資金計(jì)劃，用于提高電網(wǎng)容量
6月29日，據(jù)路透社報(bào)道，英國能源監(jiān)管機(jī)構(gòu)Ofgem批準(zhǔn)了209億英鎊的支出計(jì)劃，將用于提高區(qū)域電網(wǎng)容量，改善配電網(wǎng)絡(luò)。預(yù)算中包括27億英鎊的前期資金，主要用于建設(shè)新網(wǎng)絡(luò)。此外，Ofgem建議將公司的股權(quán)成本準(zhǔn)備金降至4.75%。[15]
?德國內(nèi)閣通過法案，允許政府援助能源公司
7月5日，據(jù)路透社報(bào)道，德國內(nèi)閣通過一項(xiàng)法案，允許政府援助陷入困境的能源公司。該法案允許德國政府提供包括持股在內(nèi)的救助方案，也引入將天然氣上漲的成本部分轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者的機(jī)制。此外，如果天然氣進(jìn)口受到重大干擾，還可能觸發(fā)一般價(jià)格調(diào)整條款。該法律將于7月8日由議會下院和上院投票決定是否通過。[16]
?德國計(jì)劃對所有消費(fèi)者征收天然氣稅
7月1日，據(jù)路透社報(bào)道，德國政府計(jì)劃通過議會立法，對所有天然氣消費(fèi)者征稅，以幫助供應(yīng)商應(yīng)對快速上漲的進(jìn)口價(jià)格。預(yù)計(jì)德國聯(lián)邦議會將于7月8日決定該征稅法案是否通過。[17]
?荷蘭政府提供1.69億美元的補(bǔ)貼以補(bǔ)充天然氣儲存
7月5日，據(jù)路透社報(bào)道，荷蘭政府提供1.64億歐元的補(bǔ)貼，以填充荷蘭Bergermeer天然氣儲存設(shè)施。該補(bǔ)貼計(jì)劃的目標(biāo)是到今年10月將41億立方米的設(shè)施填滿68%。[18]
?荷蘭公布7.5億歐元國家氫氣網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃
6月29日，據(jù)路透社報(bào)道，荷蘭政府表示，到2031年將投資7.5億歐元建立全國性的氫氣運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)。荷蘭的天然氣網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商加蘇尼（Gasunie）將負(fù)責(zé)管理和運(yùn)營該網(wǎng)絡(luò)，其中部分網(wǎng)絡(luò)將于2026年完工。[19]
?希臘計(jì)劃取消電費(fèi)附加費(fèi)
6月25日，據(jù)路透社報(bào)道，希臘計(jì)劃取消電力公司征收的電費(fèi)附加費(fèi)，作為政府減輕能源成本上升對消費(fèi)者影響的一部分。該政策預(yù)計(jì)將從2022年8月持續(xù)到2023年7月。[20]
?澳大利亞現(xiàn)貨電力市場解除暫停
6月22日，據(jù)路透社報(bào)道，澳大利亞能源市場監(jiān)督機(jī)構(gòu)（AEMO）將分階段解除對現(xiàn)貨電力市場的暫停。由于部分燃煤發(fā)電機(jī)重啟，電力產(chǎn)量已經(jīng)恢復(fù)到更正常的狀態(tài)。市場暫停將分階段解除，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月23日凌晨4點(diǎn)起允許市場再次設(shè)定價(jià)格，AEMO對市場條件監(jiān)測至少24小時(shí)后決定正式取消市場暫停。[21]
熱點(diǎn)“碳”究：歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制來了——怎么看？怎么辦？
CBAM真的要來了嗎？
歐盟推動CBAM的最新進(jìn)展
2022年6月22日，歐洲議會表決通過了關(guān)于建立碳邊界調(diào)整機(jī)制（Carbon Border Adjustment Mechanism, CBAM）草案的修正案[22]。這意味著這項(xiàng)備受矚目的提案距最終立法僅差“最后一公里”，我們預(yù)計(jì)下半年歐委會、歐洲議會和歐盟理事會將就此提案進(jìn)行三方會談并最終通過。
圖表：歐盟CBAM立法時(shí)間線
資料來源：歐洲議會官網(wǎng)，中金研究院
CBAM進(jìn)程一波三折，凸顯歐盟凈零決心。自去年7月份歐盟委員會提出立法草案后，CBAM的推進(jìn)過程可謂“一波三折”，尤其是受全球能源供應(yīng)短缺、俄烏沖突等因素影響，草案內(nèi)容在歐盟內(nèi)部也爭議不斷，去年7-11月的反饋期共收到歐盟內(nèi)部各個(gè)利益相關(guān)方194份反饋意見[23]；就在今年6月8日歐洲議會原定計(jì)劃投票審議當(dāng)天，CBAM的投票由于ETS法案未獲通過而被建議取消，最終在6月22日通過。雖然步履艱難，但無論是此次快速修改法案并得以通過，同時(shí)表決通過的歐盟碳市場2030年減排目標(biāo)從61%提高至63%[24]，還是緊接著6月28日由德國領(lǐng)銜在G7峰會上發(fā)布關(guān)于氣候俱樂部的聲明，致力進(jìn)一步加快解決排放密集型產(chǎn)品碳泄漏問題[25]，都表明了歐盟不可動搖的氣候雄心。我們曾在《“碳”策中國（12）：美國擬要求上市公司披露碳排放相關(guān)信息》已對碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制進(jìn)行過探討，此次結(jié)合該機(jī)制的最新進(jìn)展做出進(jìn)一步剖析并試圖提出潛在的應(yīng)對建議。
當(dāng)前還有哪些不確定性及其影響因素
根據(jù)歐盟立法程序及2014-2019年相關(guān)法案的通過率分析，CBAM法案一讀通過率高達(dá)近90%[26]；另據(jù)歐洲議會宣布今年年中歐盟將啟動歐盟機(jī)構(gòu)間談判“三方協(xié)商”[27]，就目前CBAM方案中存在的爭議點(diǎn)進(jìn)行協(xié)商，進(jìn)一步排除此后正式立法程序中的障礙。當(dāng)然，考慮當(dāng)前歐洲通脹壓力空前等現(xiàn)實(shí)情況，歐盟理事會對于CBAM中歐盟產(chǎn)業(yè)免費(fèi)配額退出時(shí)間表，歐盟產(chǎn)品出口碳成本退還（退稅），以及CBAM征稅范圍等仍有做進(jìn)一步調(diào)整的可能性。目前來看，我們認(rèn)為不確定因素具體有以下三方面：
1) 歐盟產(chǎn)業(yè)免費(fèi)排放配額的退出時(shí)間是否延后。歐洲理事會協(xié)商認(rèn)為，給予歐盟產(chǎn)業(yè)的免費(fèi)配額應(yīng)當(dāng)在2026年～2035年這十年逐漸取消，而歐洲議會通過的方案（以下簡稱“歐議會方案”）中免費(fèi)配額的取消應(yīng)當(dāng)在2027年～2032年。整體來看，歐議會方案中CBAM起征時(shí)間為2027年，相較今年3月份歐洲理事會提出的時(shí)間晚一年開始，早三年結(jié)束。可以預(yù)見，接下來的“三方協(xié)商”中這會是一個(gè)爭議的焦點(diǎn)。
2) CBAM征稅產(chǎn)品的范圍是否擴(kuò)大。相比2021年7月份歐洲委員會提出的方案（以下簡稱“歐委會方案”），歐議會方案征稅產(chǎn)品范圍多納入了化學(xué)品和塑料兩類。此外，歐委會方案中，是否在未來擴(kuò)大征稅的產(chǎn)品范圍需要在2025年前收集相關(guān)信息進(jìn)行判斷，而歐議會方案不僅要求逐步納入當(dāng)前ETS管控的產(chǎn)品（主要是上游高耗能產(chǎn)業(yè)），還要求納入CBAM管轄產(chǎn)品的下游產(chǎn)品，較大的增加了CBAM征稅產(chǎn)品的覆蓋范圍，這將成為“三方協(xié)商”的另一個(gè)關(guān)注點(diǎn)。
3) 歐盟出口產(chǎn)品是否應(yīng)享受碳成本“退稅”。歐洲議會和歐洲理事會一致認(rèn)為歐洲委員會應(yīng)當(dāng)在CBAM的實(shí)施過程中評估其對出口碳泄漏的影響，并著重考慮是否需要采取額外措施對歐盟出口產(chǎn)品退還部分碳成本，這反映了歐盟內(nèi)部產(chǎn)業(yè)界對較高碳成本影響其產(chǎn)品出口競爭力的擔(dān)憂。但是，去年歐委會方案中并不包含此項(xiàng)，此次“三方協(xié)商”能否就此達(dá)成一致意見仍有一定不確定性。
怎么看歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制？
CBAM征稅實(shí)施流程
從通用流程看，一個(gè)產(chǎn)品出口到歐盟繳納碳邊境調(diào)節(jié)稅需要經(jīng)過注冊、預(yù)購、申報(bào)、結(jié)算和清算五個(gè)環(huán)節(jié)，其中歐盟內(nèi)部進(jìn)口企業(yè)承擔(dān)了主要的繳納任務(wù)：
圖表：歐盟CBAM征稅實(shí)施流程
資料來源：歐洲議會官網(wǎng)[28]，中金研究院
1) 注冊環(huán)節(jié)：從歐盟外部進(jìn)口受到CBAM管制產(chǎn)品的歐盟企業(yè)首先需要在歐盟CBAM系統(tǒng)中注冊獲得資質(zhì)。
2) 預(yù)購環(huán)節(jié)：CBAM憑證一年繳納一次，價(jià)格根據(jù)ETS實(shí)際運(yùn)行情況一周更新一次。為了防止進(jìn)口商在一年的某一時(shí)刻集中買入CBAM憑證，歐盟要求進(jìn)口商每季度至少預(yù)購一次，且每次預(yù)購的CBAM憑證至少覆蓋80%估算排放量。
3) 申報(bào)環(huán)節(jié)：有兩種途徑進(jìn)行產(chǎn)品碳排放強(qiáng)度的申報(bào)。由進(jìn)口商在結(jié)算前向CBAM管理機(jī)構(gòu)上報(bào)進(jìn)口產(chǎn)品的實(shí)際排放量；或者出口商自行在CBAM系統(tǒng)中注冊，提交經(jīng)第三方機(jī)構(gòu)核查的產(chǎn)品實(shí)際排放量。
4) 結(jié)算環(huán)節(jié)：進(jìn)口商每年五月底之前按照實(shí)際排放量繳納上一年度的CBAM憑證，若無相關(guān)數(shù)據(jù)則采用默認(rèn)排放量。
5) 清算環(huán)節(jié)：歐盟禁止私下交易CBAM憑證，對于進(jìn)口商預(yù)購憑證總量超過其實(shí)際所需量的部分（即剩余憑證），歐盟將按照原價(jià)向進(jìn)口商回購，但總量不會超過進(jìn)口商上一年度購買憑證總量的三分之一，而上上一年度剩余的憑證將被直接清零。
碳邊境調(diào)節(jié)稅核算方法
碳邊境調(diào)節(jié)稅本質(zhì)上是使進(jìn)口商品根據(jù)其含碳量承擔(dān)和歐盟同類商品相同的碳成本，主要涉及碳排放核算邊界、碳排放強(qiáng)度標(biāo)準(zhǔn)及碳稅價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)等方面，其基本計(jì)算流程如下：
圖表：歐盟碳邊境調(diào)節(jié)稅計(jì)算流程
資料來源：歐洲議會官網(wǎng)，中金研究院
從碳排放核算邊界看，歐議會方案隱含碳排放將提高。按照此次歐議會方案規(guī)定，進(jìn)口產(chǎn)品的碳排放主要由兩部分計(jì)算得到，即直接排放與間接排放。直接排放指一個(gè)產(chǎn)品的生產(chǎn)者直接控制的生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的排放量，其中包含了制冷和制熱過程產(chǎn)生的排放；間接排放指一個(gè)產(chǎn)品生產(chǎn)過程中所使用電力的排放。相較于前幾版，本次歐議會方案將產(chǎn)品生產(chǎn)過程中所使用電力的排放也納入了核算體系，這將導(dǎo)致計(jì)算出的產(chǎn)品隱含碳排放量比之前版本更高。
從產(chǎn)品碳排放強(qiáng)度標(biāo)準(zhǔn)看，歐議會方案更加嚴(yán)格。歐盟鼓勵進(jìn)口商按照實(shí)際排放強(qiáng)度申報(bào)，但是如果進(jìn)口商未進(jìn)行申報(bào)，或者不能充分確定所申報(bào)實(shí)際排放強(qiáng)度的可靠性，則采用默認(rèn)排放強(qiáng)度。歐議會方案中，默認(rèn)碳強(qiáng)度采取出口國同類產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)中碳排放水平排名倒數(shù)后10%的碳強(qiáng)度平均值。如果該國并無上述數(shù)據(jù)，則采用歐盟同類產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)碳排放水平倒數(shù)后5%的碳強(qiáng)度平均值。比較而言，此前歐委會方案的標(biāo)準(zhǔn)更加寬松，默認(rèn)碳排放強(qiáng)度將取出口國同類產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)的平均排放強(qiáng)度，如果該國無上述數(shù)據(jù)，則采用歐盟同類產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)碳排放水平倒數(shù)后10%的碳強(qiáng)度平均值。
從碳稅價(jià)格征收標(biāo)準(zhǔn)看，歐議會方案雖推遲了CBAM起征時(shí)間，且相較于歐洲議會6月8日擬投票方案免費(fèi)碳配額退出時(shí)間有所妥協(xié)，但免費(fèi)配額逐步退出的過渡期有所縮短。因?yàn)槌隹诘綒W盟的商品也將獲得與歐盟產(chǎn)業(yè)同樣的免費(fèi)配額，所以免費(fèi)碳配額的退出時(shí)間及節(jié)奏將對碳稅征收至關(guān)重要。此次歐議會方案中，雖然開始退出時(shí)間延后1年，但完全退出時(shí)間相較于歐委會方案提前3年，這意味著退出的節(jié)奏將加快，對企業(yè)而言，實(shí)則留下的緩沖時(shí)間更加有限。
圖表：不同方案對于碳邊境調(diào)節(jié)稅核算相關(guān)內(nèi)容的差異對照
資料來源：歐洲議會官網(wǎng)，中金研究院
對中國企業(yè)的潛在影響分析
第一，從產(chǎn)品征收范圍看，新方案下受影響的中歐貿(mào)易額將顯著增加，且對我國中下游企業(yè)的潛在影響加大。
相比于去年通過的歐洲委員會方案，本次歐洲議會通過的“一讀”方案擴(kuò)大了管控的產(chǎn)品范圍，在原有鋼鐵、鋁、化肥和水泥等行業(yè)的基礎(chǔ)上增加了化學(xué)品和塑料行業(yè)，并擴(kuò)大了水泥行業(yè)包含產(chǎn)品的范圍，將礬土水泥也納入了考量。根據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局公布的2021年貿(mào)易數(shù)據(jù)，歐盟每年從中國進(jìn)口額為4720億歐元，占?xì)W盟進(jìn)口總額24.7%。如果按照歐議會方案新確定的納入CBAM征收產(chǎn)品范圍（不包含中下游復(fù)雜產(chǎn)品）計(jì)算，受到CBAM影響的歐盟從中國進(jìn)口額將從歐委會方案的52.89億歐元，增長5.47倍，達(dá)到342.54億歐元，占中歐貿(mào)易總量的7.2%。
圖表：不同方案下中歐受影響行業(yè)貿(mào)易額對比
資料來源：歐盟統(tǒng)計(jì)局[29]，中金研究院
注：1）單位為億歐元
除了上述提及的行業(yè)外，現(xiàn)有中下游制造業(yè)會否受到影響一直是CBAM征稅產(chǎn)品范圍的焦點(diǎn)問題之一。跟據(jù)此次歐議會方案，歐盟將在2025年6月底之前出臺擴(kuò)展產(chǎn)品范圍的時(shí)間表，優(yōu)先考慮碳泄漏風(fēng)險(xiǎn)和碳排放強(qiáng)度高的行業(yè)，并在2025年底之前加入當(dāng)前CBAM管控產(chǎn)品的中下游產(chǎn)品，即在2027年CBAM正式啟動前將現(xiàn)有中下游制造業(yè)產(chǎn)品納入征稅體系。雖然此次未公布中下游征稅產(chǎn)品名錄及具體實(shí)施細(xì)則，但依照此次歐議會方案，我們認(rèn)為將對我國中下游產(chǎn)業(yè)更加不利。一方面，歐議會方案明確納入復(fù)雜產(chǎn)品中間投入品的碳排放，即對于復(fù)雜商品（大多為現(xiàn)有行業(yè)中下游制造業(yè)產(chǎn)品）的隱含碳排放計(jì)算，本次方案明確不僅考慮直接排放，而且納入用于制造復(fù)雜商品的中間投入品碳排放。另一方面，受產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)的影響，我國中下游產(chǎn)業(yè)的中間品碳排放占比較高。以汽車產(chǎn)業(yè)為例，我國汽車組裝過程產(chǎn)生的碳排放基本與其他國家持平，甚至略少，但是考慮中間投入品生產(chǎn)過程中的碳排放后，我國汽車的整體碳排放都將大幅提高[30]。
圖表：不同國家汽車產(chǎn)業(yè)中間投入品碳排放占比（2007）
資料來源：Energy demand and greenhouse gas emissions during the production of a passenger car in China30，中金研究院
第二，從中歐碳強(qiáng)度參考標(biāo)準(zhǔn)的差異看，我國在部分參數(shù)取值方面仍有一定差距，可能導(dǎo)致企業(yè)相關(guān)核算結(jié)果無法通過歐盟CBAM認(rèn)證。
碳排放量的核算直接關(guān)系企業(yè)最終繳納稅款的額度，其中碳排放強(qiáng)度的核算標(biāo)準(zhǔn)是關(guān)鍵。對比歐盟標(biāo)準(zhǔn)（EU ETS排放核算標(biāo)準(zhǔn)）[31]和中國標(biāo)準(zhǔn)委、生態(tài)環(huán)境部、發(fā)改委發(fā)布的碳排放核算標(biāo)準(zhǔn)[32]，在核算邊界、溫室氣體范圍等方面，中歐相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)類似，且部分規(guī)定中國更加嚴(yán)格，如中國把甲烷納入考核范圍；但涉及到具體的核算細(xì)節(jié)以及參數(shù)設(shè)定時(shí)，中國標(biāo)準(zhǔn)與歐盟標(biāo)準(zhǔn)存在較大差異，通常按照中國標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算得出的碳排放強(qiáng)度將小于歐盟標(biāo)準(zhǔn)，以電解鋁行業(yè)為例：
圖表：電解鋁行業(yè)碳排放強(qiáng)度中歐參考標(biāo)準(zhǔn)差異體現(xiàn)
資料來源：歐盟委員會，IPCC[33]，國家發(fā)改委，中金研究院
因此，一方面需要推動我國相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)與IPCC等國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，降低中國企業(yè)在“走出去”過程中因核算標(biāo)準(zhǔn)不同帶來的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，中國企業(yè)應(yīng)當(dāng)正視中歐相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)差異，提前做好準(zhǔn)備，按照歐盟標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格核算自身產(chǎn)品的碳排放強(qiáng)度，推動減排的同時(shí)避免因?yàn)檫`反CBAM規(guī)則而承擔(dān)不必要的損失。
第三，歐盟免費(fèi)碳配額退出時(shí)間及節(jié)奏看似有所放松，實(shí)則為中國企業(yè)留下的轉(zhuǎn)型窗口期可能縮短。
單位碳稅標(biāo)準(zhǔn)是影響企業(yè)最終繳納稅款的額度另一個(gè)關(guān)鍵因素，其中出口國與歐盟之間的碳價(jià)差、免費(fèi)配額比例是主要決定因素（如下圖所示）。由于碳價(jià)預(yù)測有較大不確定性，本報(bào)告主要聚焦免費(fèi)配額退出時(shí)間及強(qiáng)度對單位稅價(jià)影響，其對企業(yè)需繳納的碳稅價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)影響如下：
假定我國與歐盟的基礎(chǔ)碳價(jià)均采用2021年的碳市場平均價(jià)格并保持不變，即歐盟：56.8歐元/噸、中國：7.7歐元/噸。歐委會方案規(guī)定2026年免費(fèi)配額以每年10%的速度退出，直到2035年徹底退出。歐議會方案規(guī)定2027年開始退出，每年免費(fèi)配額量為：2027年93%、2028年84%、2029年69%、2030年50%、2031年25%，2032年完全退出。則在正式執(zhí)行CBAM到免費(fèi)配額完全退出之前（即2026年-2035年），兩方案下單位碳稅價(jià)格變化趨勢如下圖所示。
圖表：考慮免費(fèi)碳配額影響不同方案下碳稅價(jià)格趨勢
資料來源：歐盟委員會，IPCC[34]，國家發(fā)改委，中金研究院
圖表：2020年中美歐鋼鐵產(chǎn)業(yè)碳排放強(qiáng)度對比
資料來源：歐盟委員會，中金研究院
相較而言，雖然歐議會方案延遲一年正式執(zhí)行，但是其過渡期短，且后續(xù)單位碳稅價(jià)格上升顯著快于歐委會方案；2030年兩方案單位碳稅價(jià)格基本持平。事實(shí)上，如果考慮后續(xù)中歐碳市場價(jià)格波動，兩國碳價(jià)差也存在進(jìn)一步拉大的可能，尤其是近中期。因此，CBAM正式實(shí)施的過渡期，以及免費(fèi)配額開始逐步退出的前幾年，將給我國企業(yè)加快綠色轉(zhuǎn)型留下一定時(shí)間窗口期。
第四，與歐盟同類產(chǎn)品實(shí)際碳排放水平相比，我國企業(yè)平均值高，但同類后進(jìn)企業(yè)相比存在不確定性。
由于CBAM對于碳排放強(qiáng)度的核算在企業(yè)無法提供可信實(shí)際排放數(shù)據(jù)時(shí)，會采用默認(rèn)強(qiáng)度測算，這與中歐相同產(chǎn)品所處行業(yè)的平均排放水平直接關(guān)聯(lián)。
據(jù)中金研究院測算，2019年中國大陸各部門產(chǎn)品的全生命周期碳排放強(qiáng)度普遍是歐盟同行業(yè)產(chǎn)品的2倍到4倍左右。其中，傳統(tǒng)的能源密集型和資源密集型行業(yè)如電力(6.76千克/美元)、非金屬礦物制品(3.00千克/美元)、金屬制品(1.82千克/美元)，中國大陸產(chǎn)品的排放強(qiáng)度分別是歐盟水平的3.3倍、2.4倍、4倍[35]。
歐盟也對中歐商品的碳排放強(qiáng)度進(jìn)行了測算，根據(jù)其官方報(bào)告[36]，以鋼鐵為例，2020年中國兩種技術(shù)路線產(chǎn)品碳排放強(qiáng)度都顯著高于歐盟企業(yè)，其中電爐煉鋼技術(shù)的碳排放強(qiáng)度遠(yuǎn)高于歐盟和國，高爐煉鋼技術(shù)的碳排放強(qiáng)度高于歐盟水平但與美國水平大致持平。
綜合看，中國企業(yè)平均碳排放強(qiáng)度顯著高于歐盟平均碳排放強(qiáng)度。但據(jù)此判斷歐盟后5%企業(yè)的平均水平與中國后10%企業(yè)的平均水平孰高孰低，用哪個(gè)默認(rèn)值測算對中國企業(yè)更有利仍有較大不確定性。
如何應(yīng)對歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制？
受波及企業(yè)如何應(yīng)對？
對于國內(nèi)出口歐盟份額較大的高耗能企業(yè)，由于與國內(nèi)與歐盟碳價(jià)差較大，碳關(guān)稅機(jī)制實(shí)施后碳成本增加不可避免，存在利潤擠壓風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，若排放強(qiáng)度明顯高于業(yè)界平均水平，高額的碳成本或?qū)е滦枨蠼档汀⒊隹诳s減。出口敞口較大的國內(nèi)高耗能企業(yè)可從以下幾方面籌備應(yīng)對措施：
1) 關(guān)注適應(yīng)歐盟規(guī)則，完善碳排放監(jiān)測核算體系。政策過渡期（2023~2025或2023~2026），雖然不開始實(shí)際征稅，但碳排放申報(bào)提前開始，進(jìn)口商需按季度申報(bào)當(dāng)季進(jìn)口總量，產(chǎn)品直接、間接排放，排放量在原產(chǎn)國對應(yīng)的碳價(jià)等。在碳排放核算方面，若進(jìn)口產(chǎn)品能提供排放水平證明，歐盟則會按照經(jīng)過核查的實(shí)際排放水平征稅，若不能提供排放水平證明，將按照缺省值計(jì)算，且缺省值要確保高于實(shí)際排放水平。因此，在碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制下，碳排放數(shù)據(jù)是未來碳關(guān)稅征稅的稅基，能夠提供實(shí)際排放證明的企業(yè)更具競爭優(yōu)勢。建議出口企業(yè)需要盡快構(gòu)建完善碳排放監(jiān)測和核算體系，形成獨(dú)立提供產(chǎn)品碳足跡數(shù)據(jù)的能力。爭取相應(yīng)的碳關(guān)稅抵扣，同時(shí)為今后碳關(guān)稅實(shí)施中可能出現(xiàn)的排放數(shù)據(jù)爭議提供可靠的依據(jù)。具體操作中，一方面可根據(jù)企業(yè)自身的承受能力，酌情在生產(chǎn)各環(huán)節(jié)加裝溫室氣體監(jiān)測設(shè)備，增加實(shí)測碳排放的透明度和可靠性，建立統(tǒng)一的碳排放數(shù)據(jù)庫，并完善碳數(shù)據(jù)監(jiān)管、儲備與管理和環(huán)境建模；另一方面可關(guān)注國際碳排放核算方法進(jìn)展，推進(jìn)與國外核算評估方法的互認(rèn)。
2) 主動與進(jìn)口廠商溝通，走通碳排放互認(rèn)渠道。CBAM提案設(shè)置有第三方核查機(jī)制，進(jìn)口商應(yīng)確保所申報(bào)的排放量經(jīng)過被認(rèn)可的核查機(jī)構(gòu)的核查，因此出口商需與不同進(jìn)口商分別溝通協(xié)商碳數(shù)據(jù)核查責(zé)任，并就核查結(jié)果獲得進(jìn)口商的認(rèn)可，使得溝通互認(rèn)成本增加。實(shí)際操作中，提案還為出口商提供了更加便捷的互認(rèn)渠道，規(guī)定其可向CBAM主管機(jī)構(gòu)注冊申請，再由第三方核查機(jī)構(gòu)核查后可將其產(chǎn)品納入歐委會統(tǒng)一數(shù)據(jù)庫，在五年有效期內(nèi)，歐盟任何進(jìn)口商均可直接使用統(tǒng)一數(shù)據(jù)庫中經(jīng)核查的信息。在CBAM正式實(shí)施前，企業(yè)可主動與不同進(jìn)口商提前協(xié)商碳排放數(shù)據(jù)的核算和核算方式，或籌劃通過官方渠道注冊，減少溝通成本。
3) 在政策過渡期通過技術(shù)升級優(yōu)化用能結(jié)構(gòu)，降低碳排放強(qiáng)度。碳關(guān)稅實(shí)施后，企業(yè)運(yùn)營的環(huán)境成本增加不可避免，可利用過渡期構(gòu)建內(nèi)部碳定價(jià)體系，將環(huán)境成本考量納入企業(yè)經(jīng)營核心與投資決策中。一方面可通過技術(shù)升級提升能效，避免因碳排放強(qiáng)度低于行業(yè)平均水平而承受更高成本增量，削弱市場競爭力；另一方面，可通過優(yōu)化用能結(jié)構(gòu)降低碳排放。對于技術(shù)水平較高、能效提升空間已較小的企業(yè)，建議通過優(yōu)化用能結(jié)構(gòu)，尤其是增加用電結(jié)構(gòu)中綠電比例來降低直接和間接碳排放強(qiáng)度。例如電解鋁行業(yè)，生產(chǎn)中碳排放大部分來自用電產(chǎn)生的間接排放，若采用綠電替代煤電，則碳排放強(qiáng)度將大幅度降低。對于廠區(qū)面積較大、經(jīng)營較穩(wěn)定、具備安裝屋頂光伏的企業(yè)，可考慮自建屋頂光伏，通過自發(fā)自用形式消費(fèi)綠電，用電成本較網(wǎng)電降低，同時(shí)可顯著減少出口碳成本。若不具備自建屋頂光伏條件，則可考慮通過綠電、綠證交易方式，直接抵扣企業(yè)實(shí)際排放，獲得相應(yīng)環(huán)境權(quán)益。
4) 提前布局出口多元化，穩(wěn)住外貿(mào)基本盤。若企業(yè)在技術(shù)升級提升能效、優(yōu)化用能結(jié)構(gòu)后，由于中歐碳價(jià)差的存在，碳關(guān)稅稅基仍較大，并且增加的碳成本難以向歐盟用戶傳導(dǎo)，那么向歐盟的出口量將受到負(fù)面影響。以出口為導(dǎo)向的企業(yè)應(yīng)積極構(gòu)建貿(mào)易多元化發(fā)展策略，面向全球拓展新市場、新客戶，尤其是增加對新興經(jīng)濟(jì)體的出口份額，彌補(bǔ)對歐出口可能的下滑。必要時(shí)可考慮根據(jù)自身實(shí)力加大對外直接投資，通過貿(mào)易轉(zhuǎn)移等方式緩解壓力。
投資者如何應(yīng)對？相關(guān)投資建議
對于相關(guān)領(lǐng)域投資者，可關(guān)注企業(yè)碳成本提升后行業(yè)競爭格局變化，環(huán)境權(quán)益增值后清潔能源運(yùn)營商投資價(jià)值增加，以及企業(yè)應(yīng)對碳關(guān)稅規(guī)則而帶動的碳監(jiān)測評估細(xì)分領(lǐng)域機(jī)會：
1) 高耗能行業(yè)分化或加速，技術(shù)領(lǐng)先的龍頭受益。國內(nèi)為應(yīng)對歐盟碳關(guān)稅政策，布局高耗能行業(yè)碳定價(jià)的政策可能加速，碳價(jià)或較目前有所增加。在國內(nèi)外碳成本高企背景下，有實(shí)力的龍頭企業(yè)通過技術(shù)升級進(jìn)一步降低碳排放強(qiáng)度，競爭優(yōu)勢擴(kuò)大。同時(shí)，頭部企業(yè)議價(jià)能力較強(qiáng)，更有優(yōu)勢向下游傳導(dǎo)成本增量。因此，納入碳關(guān)稅范圍的高耗能行業(yè)頭部企業(yè)有望借此機(jī)會進(jìn)一步升級技術(shù)，并爭取更多的市場份額，中小企業(yè)淘汰加速。
2) 新能源運(yùn)營商、上游設(shè)備供應(yīng)商受益于環(huán)境權(quán)益增值。高耗能企業(yè)為降低碳排放強(qiáng)度，清潔能源消費(fèi)需求提升，各類環(huán)境權(quán)益增值。新能源運(yùn)營商作為環(huán)境權(quán)益提供者，其收益（綠電溢價(jià)）有望進(jìn)一步增加。同時(shí)，屋頂光伏工商業(yè)項(xiàng)目需求增加，新能源上游設(shè)備制造企業(yè)及配套施工企業(yè)收益，如光伏組件廠商、安裝商等。
3) 碳監(jiān)測、核算服務(wù)需求增加。目前，國內(nèi)廠商在碳監(jiān)測、核算評估方面經(jīng)驗(yàn)普遍較少，為應(yīng)對未來碳關(guān)稅要求，企業(yè)布局監(jiān)測核算體系需求將顯著增加，碳監(jiān)測設(shè)備廠商、核算及解決方案提供商將在期間受益。
碳中和相關(guān)行業(yè)與企業(yè)動態(tài)
本章將基于中金研究部各行業(yè)組分析和預(yù)測，從行業(yè)和企業(yè)兩個(gè)層面追蹤“雙碳”領(lǐng)域主題趨勢，幫助投資者抓住“碳中和”帶來的投資機(jī)遇，同時(shí)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
碳中和轉(zhuǎn)型行業(yè)動態(tài)追蹤
圖表：行業(yè)政策追蹤
資料來源：Wind，國家發(fā)改委及工信部等政府網(wǎng)站，中金公司研究部
煤炭行業(yè)
?國家統(tǒng)計(jì)局：1-5月全國煤炭開采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤4,489億元，同比增長175%
國家統(tǒng)計(jì)局1-5月全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)顯示，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入53.16萬億元，同比增長9.1%。采礦業(yè)主營業(yè)務(wù)收入27,482.9億元，同比增長41.3%。其中，煤炭開采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入16,570.6億元，同比增長60.8%。[37]
?廣州市抓緊推動實(shí)施能源項(xiàng)目，爭取新增一批清潔煤電項(xiàng)目納規(guī)
6月23日，廣州市人民政府發(fā)布《廣州市貫徹落實(shí)國務(wù)院〈扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)的一攬子政策措施〉實(shí)施方案》的通知。通知提出，抓緊推動實(shí)施一批能源項(xiàng)目。加快推動一批骨干電源電網(wǎng)項(xiàng)目建設(shè)，建成投產(chǎn)粵電花都天然氣熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目、廣東電網(wǎng)直流背靠背廣州工程，新增骨干電源裝機(jī)92萬千瓦。協(xié)調(diào)推進(jìn)廣州開發(fā)區(qū)東區(qū)“氣代煤”天然氣熱電冷聯(lián)產(chǎn)、珠江LNG電廠二期骨干電源等項(xiàng)目建設(shè)；開工建設(shè)黃埔電廠“氣代煤”電源項(xiàng)目；加快落實(shí)白云恒運(yùn)天然氣發(fā)電、從化大唐燃?xì)獍l(fā)電等電源項(xiàng)目建設(shè)用地，推進(jìn)電源項(xiàng)目燃?xì)夤夤艿澜ㄔO(shè)。[38]
鋼鐵行業(yè)
?工信部等六部門：到2025年鋼鐵等行業(yè)產(chǎn)品能效達(dá)到國際水平
工信部等六部門印發(fā)工業(yè)能效提升行動計(jì)劃。到2025年，重點(diǎn)工業(yè)行業(yè)能效全面提升，數(shù)據(jù)中心等重點(diǎn)領(lǐng)域能效明顯提升，綠色低碳能源利用比例顯著提高，節(jié)能提效工藝技術(shù)裝備廣泛應(yīng)用，標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)和監(jiān)管體系逐步完善，鋼鐵、石化化工、有色金屬、建材等行業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品能效達(dá)到國際先進(jìn)水平，規(guī)模以上工業(yè)單位增加值能耗比2020年下降13.5%。能盡其用、效率至上成為市場主體和公眾的共同理念和普遍要求，節(jié)能提效進(jìn)一步成為綠色低碳的“第一能源”和降耗減碳的首要舉措。[39]
?5月中國不銹鋼凈出口量環(huán)比增長80%，創(chuàng)今年初以來新高
海關(guān)總署發(fā)布了5月份我國不銹鋼進(jìn)出口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。5月份，國內(nèi)不銹鋼凈出口量25.69萬噸，環(huán)比增加11.42萬噸，增幅達(dá)80%；同比增加19.34萬噸，增幅為304.5%，創(chuàng)下今年初以來凈出口量新高。1月—5月份，國內(nèi)不銹鋼凈出口總量為51.69萬噸，同比減少2.11萬噸，降幅為3.92%。[40]
有色行業(yè)
?工信部：目前鋰資源仍處于高位運(yùn)行，將從三方面做好動力電池資源材料保障工作
工信部裝備工業(yè)一司副司長表示，目前鋰資源仍處于高位運(yùn)行，同時(shí)鈷、鎳以及石墨負(fù)極用的石油焦等原材料也在大幅漲價(jià)，給企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營帶來很大壓力。下一步，工信部將從三個(gè)方面做好動力電池資源材料保障工作：一是引導(dǎo)上下游企業(yè)加強(qiáng)供需對接，通過簽訂長期協(xié)議等建立穩(wěn)定合作關(guān)系，協(xié)同應(yīng)對資源供應(yīng)及價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)；二是加快推進(jìn)國內(nèi)資源開發(fā)利用，指導(dǎo)地方主管部門做好相關(guān)企業(yè)生產(chǎn)要素保障工作，持續(xù)提升國內(nèi)資源供給水平，同時(shí)支持龍頭企業(yè)按照國際規(guī)則聯(lián)合開發(fā)海外資源；三是推動再生資源綜合利用，研究制定鋰等再生原材料標(biāo)準(zhǔn)，完善動力電池回收利用體系，推動更多可回收資源的循環(huán)利用。[41]
碳中和成長行業(yè)
“雙碳”指數(shù)表現(xiàn)回顧
雙碳指數(shù)持續(xù)回暖，行業(yè)規(guī)模增長與需求擴(kuò)張逐漸兌現(xiàn)。隨著穩(wěn)增長政策逐步發(fā)力、疫情短期影響逐漸消退，低碳行業(yè)指數(shù)及相關(guān)行業(yè)均持續(xù)反彈，光伏、新能源等產(chǎn)業(yè)鏈維持景氣。近兩周（6月22日至7月5日），中金低碳行業(yè)指數(shù)上漲8.6%，漲幅高于滬深300指數(shù)（3.9%）和恒生指數(shù)（1.3%）。2022年初至今，低碳行業(yè)指數(shù)上漲1.6%，分別跑贏滬深300和恒生指數(shù)10.6ppt和8.3ppt。
碳中和相關(guān)產(chǎn)業(yè)在連續(xù)回調(diào)后持續(xù)反彈，儲能、動力電池和新能源汽車板塊領(lǐng)漲。分行業(yè)來看，近兩周碳中和相關(guān)成長行業(yè)指數(shù)整體上漲。近日，多地已啟動儲能項(xiàng)目達(dá)1GW，下半年國內(nèi)裝機(jī)有望迎來加速期，同時(shí)國家能源局強(qiáng)調(diào)了電化學(xué)儲能電站的安全性要求，儲能概念領(lǐng)漲市場，漲幅達(dá)9.9%。受益于儲能細(xì)分的全釩液流電池概念領(lǐng)漲，動力電池漲幅為9.0%。同時(shí)，得益于供應(yīng)鏈恢復(fù)與汽車消費(fèi)政策刺激，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣，新能源汽車漲幅達(dá)到7.5%。
圖表：碳中和概念指數(shù)近兩周走勢
資料來源：Wind，中金公司研究部
注：數(shù)據(jù)截至2022年7月5日
圖表：碳中和相關(guān)產(chǎn)業(yè)指數(shù)過去2周漲跌幅
資料來源：Wind，中金公司研究部
注：數(shù)據(jù)截至2022年7月5日
光伏產(chǎn)業(yè)鏈
光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲。截至7月5日，光伏經(jīng)理人全行業(yè)指數(shù)較兩周前上升2.3%，上中游制造業(yè)和下游電站分別上漲2.6%和1.0%。價(jià)格方面，光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)較兩周前上漲2.9%，其中多晶硅和硅片價(jià)格指數(shù)漲幅較大，分別上漲7.1%和3.6%，電池片和組件價(jià)格指數(shù)分別上漲0.6%和0.2%。
海外市場需求或高位企穩(wěn)，國內(nèi)光伏行業(yè)效率不斷提高，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)占全球份額遙遙領(lǐng)先。歐盟提出光伏專項(xiàng)目標(biāo)和行動計(jì)劃[42]，帶動了儲能迅速上量，疊加美國分布式需求持續(xù)旺盛，海外高速增長的態(tài)勢有望維持。國內(nèi)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中上游的硅料和硅片環(huán)節(jié)集中度不斷提高，中下游不斷應(yīng)用新技術(shù)提高效率，疊加中國市場項(xiàng)目多需求旺盛，我們看好中國企業(yè)盈利能力迎來修復(fù)。
圖表：光伏經(jīng)理人指數(shù)
資料來源：Wind，中金公司研究部
圖表：光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)
資料來源：Wind，中金公司研究部
新能源產(chǎn)業(yè)鏈
6月新能源車?yán)^續(xù)強(qiáng)勢復(fù)蘇，多家車企交付量創(chuàng)歷史新高。小鵬6月交付15,295輛，同比增133%；理想6月交付13,024輛，同比增69%；蔚來6月交付12,961輛，創(chuàng)下月度新高，同比增60%；比亞迪6月新能源車銷13.4萬輛，創(chuàng)下月度銷量新高，同比增224%，其中純電車型銷量顯著提升，環(huán)比增長30%。整體來看，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的有序推進(jìn)，6月新能源車銷量同比繼續(xù)提升，需求端韌性較強(qiáng)。
北京市七部門發(fā)布鼓勵汽車更新?lián)Q代消費(fèi)方案，補(bǔ)貼乘用車置換新能源。6月26日，北京市商務(wù)局等7部門印發(fā)《北京市關(guān)于鼓勵汽車更新?lián)Q代消費(fèi)的方案》提出，2022年6月1日0時(shí)-12月31日24時(shí)期間，報(bào)廢或轉(zhuǎn)出新能源小客車或使用1-6年其他乘用車，可享8000元補(bǔ)貼；報(bào)廢或轉(zhuǎn)出6年（含）以上其他乘用車，可享1萬元補(bǔ)貼。其中，補(bǔ)貼條件必須滿足，自然人車主報(bào)廢或轉(zhuǎn)出本市注冊登記在本人名下1年以上的乘用車，在北京市汽車銷售企業(yè)新購新能源小客車，開具《機(jī)動車銷售統(tǒng)一發(fā)票》，并在2023年2月28日前完成新購新能源小客車上牌手續(xù)。[43]我們認(rèn)為政策補(bǔ)貼能夠優(yōu)化北京市汽車結(jié)構(gòu)，促進(jìn)汽車消費(fèi)增長，我們看好新能源汽車滲透率進(jìn)一步提升。
圖表：行業(yè)動態(tài)前瞻
資料來源：中國博覽會，中金公司研究部
企業(yè)“雙碳”行動
圖表：國企央企“雙碳”行動追蹤
資料來源：Wind，公司官網(wǎng)，中金公司研究部
可持續(xù)金融及ESG
綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數(shù)等產(chǎn)品，以及綠色發(fā)展基金、綠色保險(xiǎn)、碳金融等金融工具對推動經(jīng)濟(jì)活動外部性“內(nèi)部化”起到了至關(guān)重要的作用。
綠色債券
中國綠色債券存量約1.67萬億人民幣。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2022年7月6日，中國境內(nèi)貼標(biāo)綠色債券存量1516只，存量規(guī)模為1.67萬億人民幣。從發(fā)行節(jié)奏看，6月共新發(fā)綠色債券49只，發(fā)行規(guī)模611.9億人民幣，較5月720.6億人民幣的發(fā)行規(guī)模同比下降15.1%。7月初至今發(fā)行13只綠色債券，規(guī)模為51.0億人民幣。
碳中和債券存量1636億人民幣，占綠色債券總余額的9.8%。截至2022年7月6日，境內(nèi)碳中和債存量130支，存量規(guī)模1636億人民幣，占綠色債券總余額的9.8%。6月共新發(fā)6支碳中和債，發(fā)行規(guī)模114.1億人民幣，較5月150.5億元的發(fā)行規(guī)模同比下降24.2%，投資領(lǐng)域主要為電力、交通運(yùn)輸和多元金融行業(yè)。
圖表：中國境內(nèi)貼標(biāo)綠色債券存量規(guī)模
資料來源：Wind，中金公司研究部
注：數(shù)據(jù)截至2022年7月6日
圖表：中國境內(nèi)貼標(biāo)綠色債券發(fā)行節(jié)奏
資料來源：Wind，中金公司研究部
注：數(shù)據(jù)截至2022年7月6日
碳市場動態(tài)
全國碳市場交易活躍度與前期持平，北京碳價(jià)呈現(xiàn)上漲趨勢。截至2022年7月4日，全國碳市場收盤價(jià)為59元每噸，較兩周前（2022年6月22日）收盤價(jià)60元每噸基本持平。全國碳市場共成交84.5萬噸，成交金額共計(jì)4885萬人民幣。2022年2季度，全國碳市場價(jià)格持續(xù)在59元每噸窄幅波動，總成交量448萬噸較為低迷。地方碳市場方面，重慶、上海和福建等地碳價(jià)趨弱。北京碳價(jià)呈現(xiàn)上漲趨勢，7月4日收盤85.2元每噸，較6月21日71元每噸上漲20%。
歐盟碳市場改革將推動碳價(jià)上漲。近兩周歐盟碳價(jià)在85歐元每噸高位波動，7月4日收盤價(jià)為84.16歐元每噸，較兩周前（6月22日）上漲3.4%。6月22日，歐盟碳市場改革方案在歐洲議會的第二次投票中通過22，其中涉及對于投資者的準(zhǔn)入限制政策，但該政策并未涉及衍生品（期貨和期權(quán)）市場，因此碳市場出現(xiàn)輕度拋售，碳價(jià)下跌至81.42歐元/噸。但隨即由于期權(quán)到期后對沖需求重新出現(xiàn)，碳價(jià)又出現(xiàn)回補(bǔ)。6月27日至7月1日，關(guān)于歐盟碳市場“Fit for 55”的改革方案已在歐洲議會正式通過[44]，碳市場投資者持續(xù)穩(wěn)定買盤，推動碳價(jià)上漲至接近90歐元/噸水平。
圖表：全國碳市場碳排放配額成交價(jià)及成交量
資料來源：Wind，中金公司研究部
注：數(shù)據(jù)截至2022年7月5日
圖表：中國和歐盟碳市場價(jià)格走勢
資料來源：Wind，中金公司研究部
注：數(shù)據(jù)截至2022年7月5日
圖表：中國碳排放權(quán)交易7省市試點(diǎn)市場成交均價(jià)
資料來源：Wind，中金公司研究部
注：數(shù)據(jù)截至2022年7月5日
ESG事件追蹤
國內(nèi)：建設(shè)數(shù)字政府，推動實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)
?央行將繼續(xù)通過多雙邊平臺推動綠色金融國際合作
6月27日，中國人民銀行行長易綱接專訪時(shí)表示，央行可以在綠色轉(zhuǎn)型中發(fā)揮作用。就貨幣政策而言，央行首要和最重要的職責(zé)是維護(hù)價(jià)格穩(wěn)定。但央行仍有政策空間，通過結(jié)構(gòu)性貨幣政策促進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型。截至2022年3月，中國綠色貸款余額已超過18萬億元，增長迅速。中國境內(nèi)綠色債券余額約1.3萬億元，在全球位居前列。下一步，人民銀行將繼續(xù)通過多雙邊平臺推動綠色金融國際合作，更好地服務(wù)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)。
?建設(shè)數(shù)字政府，推動實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)
6月23日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)數(shù)字政府建設(shè)的指導(dǎo)意見》，就主動順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢，充分釋放數(shù)字化發(fā)展紅利，全面開創(chuàng)數(shù)字政府建設(shè)新局面作出部署。《意見》指出，推動綠色低碳轉(zhuǎn)型。加快構(gòu)建碳排放智能監(jiān)測和動態(tài)核算體系，推動形成集約節(jié)約、循環(huán)高效、普惠共享的綠色低碳發(fā)展新格局，服務(wù)保障碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。
?七部門修訂《中國清潔發(fā)展機(jī)制基金管理辦法》：擴(kuò)圍支持碳達(dá)峰碳中和
6月28日，財(cái)政部、生態(tài)環(huán)境部等7部門修訂并公布《中國清潔發(fā)展機(jī)制基金管理辦法》（下稱《辦法》），自2022年8月1日起施行。本次《辦法》適度拓寬了基金的使用范圍，在保留基金宗旨是“支持國家應(yīng)對氣候變化”的規(guī)定基礎(chǔ)上，增加“支持碳達(dá)峰碳中和、污染防治和生態(tài)保護(hù)等綠色低碳活動領(lǐng)域，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展”的內(nèi)容。
?ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會中討論綠色金融、科技創(chuàng)新等ESG熱點(diǎn)話題
由生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對氣候變化司指導(dǎo)、中信出版集團(tuán)聯(lián)合舉辦的第二屆ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會于2022年6月28至30日線上舉行，主題聚焦“共促全球ESG發(fā)展，構(gòu)建可持續(xù)未來”。多位金融界專家圍繞“破壁責(zé)任投資的困局與挑戰(zhàn)”、“ESG助力30·60雙碳目標(biāo)實(shí)現(xiàn)”等主題各抒己見，探討金融機(jī)構(gòu)ESG、綠色金融、科技創(chuàng)新等相關(guān)熱點(diǎn)話題。
?《企業(yè)ESG信息披露通則》、《企業(yè)ESG評價(jià)通則》發(fā)布
6月25日，《企業(yè)ESG信息披露通則》、《企業(yè)ESG評價(jià)通則》兩項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布，并于2022年6月26日起正式實(shí)施。兩項(xiàng)《通則》具有堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向、中國特色、兼收并蓄與改革創(chuàng)新四大特點(diǎn)，其更重要的價(jià)值在于未來在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的運(yùn)用，是我國建設(shè)ESG標(biāo)準(zhǔn)體系，營造市場化、法治化、國際化營商環(huán)境的第一步。
?上海環(huán)交所牽頭構(gòu)建“EATNS”碳管理體系，助力企業(yè)適應(yīng)碳市場。
6月24日，EATNS碳管理體系專家委員會及評定工作委員會正式在上海成立。EATNS碳管理體系是上海環(huán)境能源交易所牽頭制定的全球首個(gè)綜合性碳管理體系標(biāo)準(zhǔn)。接下來評定工作委員會將進(jìn)一步完善EATNS碳管理體系細(xì)分行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，積極服務(wù)國家“雙碳”目標(biāo)和全國碳市場高質(zhì)量發(fā)展；推動EATNS碳管理體系標(biāo)準(zhǔn)國際化，為企業(yè)的國際貿(mào)易提供支撐服務(wù)；深化EATNS碳管理體系評定工作的實(shí)施，加強(qiáng)貫標(biāo)和評定過程中的管理。
?上海浦東將建立企業(yè)與個(gè)人碳賬戶
《上海市浦東新區(qū)綠色金融發(fā)展若干規(guī)定》經(jīng)上海第十五屆人民代表大會常務(wù)委員會第四十一次會議通過，將于2022年7月1日起施行。浦東新區(qū)人民政府應(yīng)依托綠色金融數(shù)據(jù)服務(wù)專題庫，與各類第三方機(jī)構(gòu)開展數(shù)字化協(xié)作，探索建立企業(yè)碳賬戶和自然人（常住人口）碳賬戶，將企業(yè)碳排放表現(xiàn)信息和個(gè)人綠色低碳活動信息納入碳賬戶、形成碳積分。
國際：歐盟碳關(guān)稅投票終通過
?IMF總裁：共同的全球目標(biāo)應(yīng)包括碳中和及可持續(xù)發(fā)展
國際貨幣基金組織（IMF）總裁出席第二屆ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會，在“可持續(xù)發(fā)展的全球機(jī)遇與挑戰(zhàn)”環(huán)節(jié)發(fā)來賀信表示，IMF歡迎中國通過進(jìn)一步發(fā)展綠色債券分類標(biāo)準(zhǔn)、試點(diǎn)新型的信息共享平臺、改善企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的環(huán)境信息披露等措施來完善綠色金融框架。在全球適應(yīng)并準(zhǔn)備應(yīng)對一個(gè)更易受到?jīng)_擊的世界之際，格奧爾基耶娃表示，共同的全球目標(biāo)應(yīng)包括碳中和及可持續(xù)發(fā)展。為了應(yīng)對氣候變化，需要采取將環(huán)境、社會和治理問題結(jié)合在一起的整體方法，并采用適當(dāng)?shù)恼呒畲胧?/p>
?歐盟27國達(dá)成新的氣候變化協(xié)議
歐盟國家在當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月29日清晨對氣候變化的提案達(dá)成協(xié)議，支持在2035年逐步停止銷售化石燃料汽車，從2035年起銷售的新車必須是零碳排，這預(yù)示著歐盟將禁止內(nèi)燃機(jī)引擎汽車的銷售。歐盟官員還同意成立一個(gè)590億歐元的歐盟基金，以保護(hù)低收入公民在2027至2032年不必為減碳付出高額成本。
?歐盟市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布ESG評級市場評估
歐洲市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)歐洲市場及證券管理局(ESMA)6月27日公布其對ESG評級提供商的評估，這是歐盟監(jiān)管ESG評級市場進(jìn)程的下一步。該公布遵循監(jiān)管機(jī)構(gòu)今年早些時(shí)候發(fā)起的“證據(jù)呼吁”，旨在向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供“在歐盟運(yùn)營的不同ESG評級提供商的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、資源、收入和產(chǎn)品供應(yīng)情況”，以及來自ESG評級用戶和評級所涵蓋公司的反饋。
?英國基礎(chǔ)設(shè)施銀行投資220億英鎊應(yīng)對氣候變化
6月23日，英國基礎(chǔ)設(shè)施銀行宣布將投資220億英鎊應(yīng)對氣候變化和促進(jìn)區(qū)域增長，該計(jì)劃將使清潔能源成為最大的投資領(lǐng)域。該行計(jì)劃在交通、數(shù)字、水和廢棄物處理等英國經(jīng)濟(jì)未來的其他關(guān)鍵領(lǐng)域進(jìn)行投資，為擴(kuò)大現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模提供融資，并加快新技術(shù)的部署。
雙碳報(bào)告觀點(diǎn)
國際能源署（IEA）：《世界能源投資報(bào)告2022》
6月22日，國際能源署（IEA）發(fā)布《世界能源投資報(bào)告2022》。報(bào)告更新了2021年的投資情況以及對2022年前景的全年預(yù)測，并審視了2022年的不確定性事件背景下，投資者如何評估燃料和電力供應(yīng)、關(guān)鍵礦產(chǎn)等領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇、效率和研發(fā)。[45]報(bào)告主要觀點(diǎn)為：
?在全球能源供應(yīng)短缺的背景下，預(yù)計(jì)2022年全球能源投資總額將增長8%，達(dá)到2.4萬億美元，遠(yuǎn)高于2019年新冠疫情前的水平。其中的主要增長來自于清潔能源，但仍不足以解決當(dāng)前多維度的能源與氣候問題。應(yīng)繼續(xù)加大投資力度，提高能源利用效率，加快清潔能源轉(zhuǎn)型。化石燃料供應(yīng)投資是唯一一個(gè)總體上仍低于2019年大流行前水平的領(lǐng)域。但化石燃料價(jià)格飆升給供應(yīng)商帶來了巨額利潤。到2022年，全球石油和天然氣生產(chǎn)商的凈收入將翻一番，達(dá)到前所未有的4萬億美元。
?可再生能源、效率提高和電動汽車正在引領(lǐng)清潔能源的發(fā)展。清潔能源投資開始回升，預(yù)計(jì)到2022年將超過1.4萬億美元，占整體能源投資增長的近四分之三。可再生能源是這一積極趨勢的核心，可再生能源、電網(wǎng)和儲能目前占電力行業(yè)總投資的80%以上。在燃油價(jià)格上漲和政府激勵措施的推動下，提高效率方面的投資是另一個(gè)主要增長領(lǐng)域。2021年，建筑能效投資增加了16%，這是報(bào)告跟蹤投資金額以來最大的年度增幅。移動電氣化是消費(fèi)者清潔終端支出上升的一個(gè)關(guān)鍵因素。2021年電動汽車銷量同比增長一倍以上，并將在2022年繼續(xù)強(qiáng)勢增長。
?加快對新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的投資對于促進(jìn)能源轉(zhuǎn)型和能源安全至關(guān)重要。許多新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的投資更加依賴公共資源；在這些經(jīng)濟(jì)體中，國有企業(yè)約占能源投資的一半。但公共資金通常匱乏，許多國有公用事業(yè)公司負(fù)債累累，全球經(jīng)濟(jì)前景不斷惡化則降低了政府為能源項(xiàng)目提供資金的能力。在缺乏支持性政策的情況下，高昂的價(jià)格不利于促進(jìn)更具可持續(xù)性的選擇，尤其是在較貧窮的國家。能源短缺可能迫使數(shù)百萬人重新陷入能源貧困。亞洲和非洲近9000萬人以前可以獲取電力，但現(xiàn)在無力支付基本能源需求。需要做更多的工作來彌合新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體占全球清潔能源投資五分之一份額與占全球人口三分之二份額之間的差距。額外的財(cái)政和技術(shù)支持，包括優(yōu)惠資本、私營部門資本和國際碳市場的資金流入，都至關(guān)重要。
?化石燃料投資正在對價(jià)格信號做出反應(yīng)。目前，對化石燃料的投資呈上升趨勢，但仍比《巴黎協(xié)定》簽署時(shí)低近30%。在一些地區(qū)，化石燃料從由俄羅斯供應(yīng)轉(zhuǎn)向供應(yīng)渠道多樣化并解決近期市場緊張局勢，加強(qiáng)了在高價(jià)格時(shí)期投資的周期性激勵。但由于政策不確定性很高，融資難以獲取，投資對價(jià)格的反應(yīng)受到限制。煤炭供應(yīng)投資的資本密集程度遠(yuǎn)低于石油和天然氣，并且受較大同比變化的影響較小。2021年煤炭供應(yīng)鏈投資約1050億美元，同比增長10%。由于能源供應(yīng)緊張，IEA預(yù)計(jì)2022年投資將進(jìn)一步增長10%。這與國際氣候目標(biāo)和格拉斯哥“逐步淘汰”煤炭的承諾所預(yù)期的市場狀況相去甚遠(yuǎn)。2021年，煉油行業(yè)全球煉油產(chǎn)能首次下降，因?yàn)?80萬桶/日的下降速度超過了中國和中東地區(qū)相對溫和的新增產(chǎn)能。這導(dǎo)致了2022年全球能源供給短缺期間煉油利潤率的快速上漲。但鑒于石油需求的長期前景仍存在不確定性，近幾個(gè)月強(qiáng)勁的財(cái)務(wù)表現(xiàn)和高利用率未必會轉(zhuǎn)化為更高的投資水平。
?關(guān)鍵礦物有可能扭轉(zhuǎn)清潔能源技術(shù)成本下降的趨勢。今年該報(bào)告首次詳細(xì)回顧能源轉(zhuǎn)型關(guān)鍵礦物的投資趨勢，特別是鋰、鈷、鎳、銅和鋁。這些關(guān)鍵礦物的價(jià)格漲幅超過了2010年代的任何時(shí)候，原因是需求增加、供應(yīng)鏈中斷以及對供應(yīng)收緊的擔(dān)憂。價(jià)格飆升（暫時(shí)）是扭轉(zhuǎn)某些清潔能源技術(shù)成本下降趨勢的主要因素。正極材料成本（包括鋰、鎳、鈷和錳）在電動汽車電池成本中所占的份額已從2010年代中期的5%上升到今天的20%以上，當(dāng)前大約有300家新的超級工廠規(guī)劃在建和建設(shè)。俄羅斯的供應(yīng)問題加劇了市場緊張。與化石燃料不同，關(guān)鍵礦物價(jià)格的上漲伴隨著需求的快速增長預(yù)期，這有助于支撐擴(kuò)大化投資計(jì)劃。IEA預(yù)計(jì)2022年投資增長將保持強(qiáng)勁。
?可持續(xù)金融面臨成長的陣痛，但對清潔能源融資仍然很重要。清潔能源業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)狀況近年來一直不穩(wěn)定，但許多上市能源相關(guān)企業(yè)在2022年開始時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表相對強(qiáng)勁。與新冠疫情大流行前一年相比，流動性、盈利能力和股市估值指標(biāo)均有所改善或保持穩(wěn)定。然而，這種能源投資的積極信號并非普遍，新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的許多（通常是國有）能源公司仍然存在嚴(yán)重的財(cái)務(wù)壓力。可持續(xù)金融的興起為能源轉(zhuǎn)型提供了重大機(jī)遇，但其影響集中在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。到2021年，可持續(xù)債券發(fā)行量超過1.7萬億美元，絕大多數(shù)旨在為可再生能源和低碳建筑和交通融資。對新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體（EMDE）而言，盡管可持續(xù)債券已被證明是獲得資本的有效途徑，占其發(fā)行總量的很大一部分，但與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比絕對值仍然很低。
?目前能源投資趨勢表明，世界未能實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)。盡管全球清潔能源投資上升明顯，但目前的全球投入依然不足以實(shí)現(xiàn)氣候變化目標(biāo)。若不大幅提高效率、電氣化和低碳供應(yīng)方面的支出，全球?qū)δ茉捶?wù)不斷增長的需求或?qū)o法以可持續(xù)的方式得到滿足。政策制定者需要解決許多非市場障礙，以緊急加強(qiáng)清潔能源供應(yīng)鏈，例如對現(xiàn)有生產(chǎn)商和技術(shù)的許可要求和優(yōu)惠安排。對關(guān)鍵礦物進(jìn)行更高和更多樣化的投資也是解決方案的重要組成部分，對創(chuàng)新和新興清潔技術(shù)的更大支持也是如此。
英國石油公司（bp）：《bp世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒2022》
6月28日，bp發(fā)布了《bp世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒2022》。報(bào)告指出，全球能源系統(tǒng)面臨著近50年來的最嚴(yán)峻挑戰(zhàn)和不確定性，當(dāng)前能源供應(yīng)短缺和價(jià)格飆升使得如何解決“安全”、“經(jīng)濟(jì)”和“低碳”能源三難困境變得愈發(fā)重要。[46]報(bào)告主要觀點(diǎn)為：
?2021年，全球能源需求和碳排放基本恢復(fù)至2019年新冠疫情大流行之前的水平，扭轉(zhuǎn)了2020年因新冠疫情而暫時(shí)降低的局面。2021年，全球一次能源需求增長5.8%，比2019年的水平高出1.3%。在2019年至2021年期間，可再生能源增加了8艾焦以上。化石燃料的消費(fèi)量基本沒有變化。去年，化石燃料占一次能源使用的82%，低于2019年的83%和五年前的85%。2021年碳排放量的增加是由經(jīng)濟(jì)增長反彈推動的。能源消費(fèi)、工業(yè)過程、燃燒和甲烷（以二氧化碳當(dāng)量計(jì)算）產(chǎn)生的二氧化碳排放量在2021年上升5.7%，達(dá)到390億噸二氧化碳當(dāng)量。能源行業(yè)產(chǎn)生的碳排放量同比增加5.9%，達(dá)到339億噸二氧化碳當(dāng)量，接近2019年的水平。甲烷、工業(yè)過程產(chǎn)生的二氧化碳排放量和燃燒產(chǎn)生的排放量同比增幅相對更小，分別為4.6%和2.9%。
?2021年的石油需求仍低于2019年的水平。2021年全球石油產(chǎn)量增加了140萬桶/日，其中歐佩克+占增長的四分之三以上。油價(jià)平均為70.91美元/桶，為2015年以來的第二高水平；石油消費(fèi)量增加了530萬桶/日，但仍比2019年的水平低370萬桶/日。大部分消費(fèi)增長來自汽油（180萬桶/日）和柴油/柴油（130萬桶/日）。從地區(qū)來看，大部分增長發(fā)生在美國（150萬桶/日）、中國（130萬桶/日）和歐盟（57萬桶/日）。
?2021年全球天然氣需求增長5.3%，已高于2019年疫情前的水平，首次超過了4萬億立方米。2021年全球液化天然氣（LNG）供應(yīng)量增長了5.6%，達(dá)到5160億立方米，增幅是自2015年以來的最低值（除2020年）。美國LNG供應(yīng)量增長340億立方米，幾乎占到所有新增量，且抵消了來自大西洋盆地其他天然氣出口國的減少量。中國超過日本成為全球最大的LNG進(jìn)口國，到2021年占全球液化天然氣需求增長的近60%。阿爾及利亞向歐洲出口的管道天然氣是歐洲管道LNG最大的增量來源，其次是阿塞拜疆。2021年，俄羅斯對歐洲的管道供應(yīng)總體上穩(wěn)定在1670億立方米，但向歐盟國家的出口量下降了8.2%。2021年，全球天然氣價(jià)格強(qiáng)勁反彈。歐洲TTF、亞洲JKM和美國Henry Hub價(jià)格分別上漲約四倍、兩倍和一倍。
?2021年全球煤炭消費(fèi)增長超過6%，達(dá)到160艾焦，是自2014年以來的最高水平。中國和印度占2021年煤炭需求增長的70%以上，分別增長3.7艾焦和2.7艾焦。煤炭價(jià)格在2021年大幅上漲，歐洲價(jià)格平均為121美元/噸，亞洲價(jià)格平均為145美元/噸，為2008年以來的最高水平。2021年全球煤炭產(chǎn)量與消費(fèi)量同步增長，增量達(dá)4.4億噸。增長仍主要來自中國和印度，大部分產(chǎn)煤用于國內(nèi)消費(fèi)；印度尼西亞也占到產(chǎn)煤增量的相當(dāng)部分，主要用于更多的出口。值得注意的是，歐洲和北美煤炭消費(fèi)量在經(jīng)歷了近10年的連續(xù)下降之后，2021年均有所增加。
?2021年全球發(fā)電量增長了6.2%，類似于2010年金融危機(jī)后的強(qiáng)勁反彈（6.4%）。風(fēng)能和太陽能在2021年達(dá)到發(fā)電量的10.2%，風(fēng)能和太陽能首次提供了全球10%以上的電力，超過了核電份額。到2021年，煤炭仍然是發(fā)電的主要燃料，占比從2020年的35.1%增加到36%。2021年，天然氣發(fā)電量增長了2.6%，盡管其占比從2020年的23.7%下降到2021年的22.9%。
?2021年，全球非水電可再生能源（包括生物燃料）消費(fèi)量增長約5.1艾焦，年增幅15%，高于2021年其他任何燃料的增幅。太陽能和風(fēng)能容量在2021年增加226GW，接近2020年創(chuàng)紀(jì)錄的236GW增長。中國仍是太陽能和風(fēng)能產(chǎn)能增長主要驅(qū)動因素，分別占到2021年全球太陽能和風(fēng)能電力裝機(jī)增量的36%和40%。2021年，全球水力發(fā)電量下降了約1.4%，這是自2015年以來的首次下降。相比之下，核電發(fā)電量增長了4.2%，也主要由中國驅(qū)動。
?關(guān)鍵礦產(chǎn)價(jià)格在2021年上漲，并在2022年保持上升趨勢。2021年全球鈷價(jià)上漲了63%，平均為5.1萬美元/噸。碳酸鋰價(jià)格上漲58%，達(dá)到平均1.1萬美元/噸。2021年，全球鋰產(chǎn)量大幅增長27%，鈷產(chǎn)量僅增長4%。
落基山研究所（RMI）：《開啟綠色氫能新時(shí)代之匙：中國2030年“可再生氫100”發(fā)展路線圖》
6月30日，落基山研究所（RMI）和中國氫能聯(lián)盟研究院聯(lián)合發(fā)布《開啟綠色氫能新時(shí)代之匙：中國2030年“可再生氫100”發(fā)展路線圖》。報(bào)告立足于中國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，以《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035）》為基礎(chǔ)，充分考量了各行業(yè)2030年之前的產(chǎn)能需求變化、可再生氫的技術(shù)和成本以及不同區(qū)域可再生資源稟賦等條件，對各行業(yè)可再生氫的消費(fèi)量需求以及各區(qū)域的產(chǎn)量、裝機(jī)量、重點(diǎn)發(fā)展行業(yè)和可再生氫的來源進(jìn)行了研判，并以此為基礎(chǔ)，結(jié)合《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035）》提出了推動可再生氫產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)建議。[47]報(bào)告主要觀點(diǎn)為：
?中國各行業(yè)和區(qū)域具備2030年可再生氫裝機(jī)至少達(dá)到100GW的潛力，且2030年100GW可再生氫裝機(jī)是實(shí)現(xiàn)2060年碳中和目標(biāo)的重要基石。基于對可再生氫產(chǎn)業(yè)技術(shù)和成本經(jīng)濟(jì)性發(fā)展趨勢，如2030-2060年的三十年期間，中國可再生氫以年裝機(jī)約7%的增速擴(kuò)大規(guī)模，即2030年可再生氫裝機(jī)達(dá)到至少100GW，可滿足2060年對可再生氫的市場需求，也基本符合行業(yè)和市場的發(fā)展。
?2030年之前，中國可再生氫的消費(fèi)需求增長主要存在于化工行業(yè)對傳統(tǒng)化石能源制氫的替代，以及鋼鐵和交通行業(yè)新技術(shù)突破創(chuàng)造的新增需求。根據(jù)測算，到2030年，化工行業(yè)總可再生氫消費(fèi)量將達(dá)到376萬噸，是中國最大的可再生氫需求市場；中國氫冶金產(chǎn)能的規(guī)模約為4347萬噸，約占到全國總產(chǎn)能的4.5%左右，全行業(yè)的氫氣消耗量約為174萬噸，其中可再生氫94萬噸，約占54%，其他為工業(yè)副產(chǎn)氫；中國氫燃料電池汽車保有量將達(dá)到62萬輛，總耗氫量為每年434萬噸，其中可再生氫為301萬噸，其余為工業(yè)副產(chǎn)氫。
?從區(qū)域的角度看，2030年可再生氫的生產(chǎn)將主要集中在可再生資源稟賦較好的西北地區(qū)和行業(yè)用氫需求較大的華北和華東地區(qū)。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的需求和可再生資源自然稟賦相匹配的區(qū)域，將成為可再生氫的重要發(fā)展基地，裝機(jī)規(guī)模相對較大，可獲取較低成本的可再生氫，如西北地區(qū)等。傳統(tǒng)工業(yè)基礎(chǔ)好且人口稠密、可再生資源有限的區(qū)域，大規(guī)模制備可再生氫的成本較高，將以“工業(yè)副產(chǎn)氫+分布式制氫+短距離運(yùn)輸”模式支撐氫能發(fā)展，如東部沿海部分地區(qū)。可再生資源局部優(yōu)勢但分布不均的區(qū)域，以“集中式制氫+近中距離運(yùn)輸”模式，實(shí)現(xiàn)可再生氫的加速滲透，如華北北部。
?在完善分行業(yè)、分區(qū)域目標(biāo)的基礎(chǔ)上，通過強(qiáng)化“大基地”規(guī)模化示范降低產(chǎn)業(yè)鏈成本，同時(shí)完善各地方適合自身發(fā)展條件的可再生氫產(chǎn)業(yè)規(guī)劃至關(guān)重要。建議以現(xiàn)有《規(guī)劃》為基礎(chǔ)，進(jìn)一步研究并制定2030和2060可再生氫裝機(jī)目標(biāo)及分區(qū)域、分行業(yè)產(chǎn)量和消費(fèi)量目標(biāo)。加強(qiáng)各層級聯(lián)動合作，開展“大基地”示范項(xiàng)目，共同發(fā)展可再生“氫經(jīng)濟(jì)”。以國家氫能發(fā)展中長期規(guī)劃為指導(dǎo)，因地制宜制定地方氫能和可再生氫產(chǎn)業(yè)支持政策。加大可再生氫項(xiàng)目開發(fā)政策支持力度，健全低碳清潔氫項(xiàng)目激勵機(jī)制。
?中國整體氫能發(fā)展的戰(zhàn)略布局，需要分階段、分步驟，利用不同來源氫能的互補(bǔ)性，最大化氫能的減排效果，并為可再生氫打造更充分的發(fā)展基礎(chǔ)。近期應(yīng)考慮多元化應(yīng)用，兼顧經(jīng)濟(jì)性和清潔性，利用化石能源制氫、副產(chǎn)氫有效帶動氫能消費(fèi)側(cè)的規(guī)模化發(fā)展，培育氫能上下游產(chǎn)業(yè)鏈，在降低全生命周期成本的同時(shí)為綠氫的推廣應(yīng)用做好鋪墊。中期逐漸構(gòu)建可再生氫為主的供應(yīng)體系，通過強(qiáng)化的市場化手段和政策措施引導(dǎo)和激勵生產(chǎn)和應(yīng)用各場景逐漸實(shí)現(xiàn)向可再生氫的過渡。遠(yuǎn)期全面突破，實(shí)現(xiàn)可再生氫電協(xié)同，完成在重工業(yè)和遠(yuǎn)距離交通等領(lǐng)域?qū)茉吹奶娲?/p>
碳中和前沿科學(xué)與技術(shù)
?賓漢姆頓大學(xué)：三層細(xì)菌生物電池可持續(xù)發(fā)電數(shù)周
6月22日，根據(jù)Tech Xplore報(bào)道，美國賓漢姆頓大學(xué)的科研團(tuán)隊(duì)開發(fā)出一種生物電池，其包含三層不同的細(xì)菌種類，它們可以吸收陽光并產(chǎn)生電能。該科研團(tuán)隊(duì)以前開發(fā)的電池由兩種細(xì)菌相互作用以產(chǎn)生所需的功率，而這次新的迭代將含有不同細(xì)菌的腔室堆疊成三層。最上面一層是光合細(xì)菌，它們從陽光中獲得能量，產(chǎn)生有機(jī)分子，為下面的細(xì)菌提供食物。底部是產(chǎn)電細(xì)菌，中間的細(xì)菌產(chǎn)生一些化學(xué)物質(zhì)，以改善電子傳輸。[48]
?中國科學(xué)院：基于深共晶溶劑(DES)的廢鋰離子電池閉環(huán)鈷回收
6月24日，根據(jù)Tech Xplore報(bào)道，中國科學(xué)院團(tuán)隊(duì)報(bào)告了一種基于ChCl:OA型深共晶溶劑(DES)的閉環(huán)高效方法，從廢鋰離子電池中回收鈷酸鋰。180°C下10秒即可實(shí)現(xiàn)超快浸出工藝，90°C下2小時(shí)可實(shí)現(xiàn)近100%的浸出率，滿足溫和高效的反應(yīng)工藝設(shè)計(jì)要求。該方法只需添加/蒸發(fā)去離子水即可可逆地調(diào)節(jié)鈷離子的溶解度，從而避免添加沉淀劑，使浸出溶劑易于回收，實(shí)現(xiàn)閉環(huán)回收過程。[49]
?中國科學(xué)院：具有高能量密度和長循環(huán)壽命的無陽極鈉電池
6月29日，根據(jù)Tech Xplore報(bào)道，中國科學(xué)院等機(jī)構(gòu)的研究團(tuán)隊(duì)開發(fā)出一種初始無陽極鈉電池，其能量密度和循環(huán)壽命均高于普通鈉離子電池。這種無陽極鈉電池是通過在鋁集流體上引入石墨碳涂層和電池中的含硼電解質(zhì)，并使用界面工程方法制造，每個(gè)電池都包括硼基電解質(zhì)、石墨集流體和層狀氧化物陰極。測試結(jié)果發(fā)現(xiàn)，該鈉電池在不施加額外壓力的情況下的循環(huán)壽命達(dá)到260次循環(huán)，能量密度超過200Wh/kg，甚至高于商用磷酸鐵鋰石墨電池。[50]
?大邱慶北科學(xué)技術(shù)院：提高太陽能電池的吸光能力效率
7月1日，根據(jù)Tech Xplore報(bào)道，大邱慶北科學(xué)技術(shù)院的研究小組提出提高太陽能電池的吸光能力效率的新方法。該團(tuán)隊(duì)通過在鈣鈦礦量子點(diǎn)太陽能電池（下一代太陽能電池材料）背面實(shí)施納米結(jié)構(gòu)電極，增強(qiáng)了太陽能電池的光吸收能力和光電流產(chǎn)生。此外，該團(tuán)隊(duì)系統(tǒng)地驗(yàn)證了納米結(jié)構(gòu)形狀與太陽能電池效率之間的相關(guān)性，以及有機(jī)材料中納米圖案形成的優(yōu)化條件。[51]
?香港科技大學(xué)：打造世界上最耐用的氫燃料電池
7月1日，根據(jù)Tech Xplore報(bào)道，香港科技大學(xué)的研究人員研發(fā)出一種新型氫燃料電池，不僅是迄今為止世界上最耐用的，而且更具成本效益。該團(tuán)隊(duì)開發(fā)的新配方將氫燃料電池中的鉑使用比例降低80%，而且在電池的耐久性方面也創(chuàng)下了紀(jì)錄。新型雜化催化劑可以在經(jīng)過10萬次加速應(yīng)力測試后，設(shè)法將鉑催化活性保持在97%，而目前的催化劑通常在3萬次循環(huán)后性能下降50%以上。在另一項(xiàng)測試中，新的燃料電池在運(yùn)行200小時(shí)后沒有顯示出任何性能衰減。性能提高背后的原因，是新催化劑具有三個(gè)不同的反應(yīng)活性位點(diǎn)，而當(dāng)前催化劑中僅有單個(gè)活性位點(diǎn)。使用含有原子分散鉑、鐵單原子和鉑-鐵納米顆粒的配方后，新型混合物加速了反應(yīng)速率，達(dá)到比鉑本身高3.7倍的催化活性。從理論上講，催化活性越高，它提供的功率就越大。[52]
?加州大學(xué)圣地亞哥分校：液化氣電解質(zhì)助力制造耐溫鋰電池
7月5日，根據(jù)Tech Xplore報(bào)道，加州大學(xué)圣地亞哥分校的研究小組開發(fā)了新的液化氣電解質(zhì)（LGE），可用于生產(chǎn)鋰金屬電池，使其在-60℃至55℃之間安全運(yùn)行。該團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)的電解質(zhì)由各種碳氟化合物氣體組成，當(dāng)施加壓力時(shí)，液化形成具有穩(wěn)定化學(xué)特性、低凝固點(diǎn)、低成本的電解質(zhì)。該種LGE與鋰金屬電池高度兼容，在使用鋰陽極的初始測試中，它在500次循環(huán)中的平均庫倫效率（CE）達(dá)到99.6%。[53]
天氣與氣候
氣溫與降水
圖表：近10天全國平均氣溫距平實(shí)況圖
資料來源：中央氣象臺[54]，中金公司研究部
圖表：近10天全國降水距平百分率圖
資料來源：中央氣象臺，中金公司研究部
氣候?yàn)?zāi)害預(yù)測
圖表：7月4日-7月13日全國高溫預(yù)測
資料來源：中國氣象局國家氣候中心[55]，中金研究院
說明：圖中數(shù)據(jù)為平均最高氣溫預(yù)測
圖表：7月4日-7月13日全國暴雨預(yù)測
資料來源：中國氣象局國家氣候中心，中金研究院
說明：圖中數(shù)據(jù)為累計(jì)降水量預(yù)測
資料來源
文章來源
本文摘自：2022年7月7日已經(jīng)發(fā)布的《“碳”策中國（19）：歐盟碳邊境調(diào)節(jié)稅真的要來了嗎 6月23日~7月6日》
寇 玥 SAC 執(zhí)業(yè)證書編號：S0080120120022 SFC CE Ref：BRH427
王漢鋒 SAC 執(zhí)業(yè)證書編號：S0080513080002 SFC CE Ref：AND454
法律聲明
身邊奇聞趣事#
根據(jù)Github Trendings的統(tǒng)計(jì)，今日(2024-04-07統(tǒng)計(jì))共有10個(gè)項(xiàng)目上榜。根據(jù)開發(fā)語言中項(xiàng)目的數(shù)量，匯總情況如下：
開發(fā)語言 | 項(xiàng)目數(shù)量 |
PHP項(xiàng)目 | 10 |
Blade項(xiàng)目 | 1 |
Monica是一個(gè)開源的個(gè)人關(guān)系管理系統(tǒng)，旨在幫助用戶記住關(guān)于朋友、家人和商業(yè)關(guān)系的一切。它允許用戶記錄他們的生活，目前正在測試開發(fā)中。
PHPMailer是一個(gè)功能齊全的用于PHP的電子郵件創(chuàng)建和傳輸類，是一種經(jīng)典的電子郵件發(fā)送庫。
PHPUnit是面向程序員的PHP測試框架，遵循xUnit架構(gòu)用于單元測試。
Filament是一套精美設(shè)計(jì)且完全可擴(kuò)展的Laravel全棧組件集合，使用Livewire、Alpine.js和Tailwind CSS。它為加速Laravel開發(fā)提供了完美的起點(diǎn)，消除了重復(fù)構(gòu)建相同功能的需求。
Coolify是一個(gè)開源且可自行托管的替代品，可替代Heroku、Netlify和Vercel等云平臺。它可以幫助用戶通過SSH連接在自己的硬件上管理服務(wù)器、應(yīng)用程序和數(shù)據(jù)庫，包括VPS、裸金屬和樹莓派。該平臺旨在在使用個(gè)人服務(wù)器時(shí)提供云的便利性，確保沒有供應(yīng)商鎖定，并使用戶即使停止使用Coolify也能保留對其資源的控制。
Dompdf是一個(gè)用PHP編寫的HTML到PDF轉(zhuǎn)換器，它是一個(gè)以樣式為驅(qū)動的渲染器，支持CSS 2.1兼容的HTML布局和渲染。它可以下載和讀取外部樣式表、內(nèi)聯(lián)樣式標(biāo)簽和HTML元素的樣式屬性。用戶可以通過演示、StackOverflow和討論找到最新的穩(wěn)定代碼和支持。
Snipe-IT是一個(gè)建立在Laravel 8上的免費(fèi)開源IT資產(chǎn)和許可證管理系統(tǒng)。它是一個(gè)面向IT運(yùn)營的基于Web的軟件，用于跟蹤資產(chǎn)、管理軟件許可證和處理折舊。該項(xiàng)目正在積極開發(fā)，并經(jīng)常發(fā)布更新，可以在Mac OSX、Linux和Windows等各種操作系統(tǒng)上運(yùn)行，并且還提供了Docker鏡像。
官方的 PHP 客戶端適用于 Elasticsearch 可供下載。這是與 Elasticsearch 交互的推薦客戶端，可用于訪問最新版本的 Elasticsearch 或注冊 Elastic Cloud 的免費(fèi)試用。
V2Board是一個(gè)用于通過Web應(yīng)用程序界面管理多個(gè)代理協(xié)議的開源項(xiàng)目。它使用PHP7.3+、Composer、MySQL5.5+、Redis和Laravel構(gòu)建。
Pimcore是一個(gè)開源的數(shù)據(jù)和體驗(yàn)管理平臺，包括PIM、MDM、CDP、DAM、DXP/CMS和數(shù)字商務(wù)。它提供文檔、翻譯支持、問題跟蹤、論壇和社區(qū)聊天以獲取支持和討論。
天南地北大拜年#
根據(jù)Github Trendings的統(tǒng)計(jì)，今日(2024-02-11統(tǒng)計(jì))共有10個(gè)項(xiàng)目上榜。根據(jù)開發(fā)語言中項(xiàng)目的數(shù)量，匯總情況如下：
開發(fā)語言 | 項(xiàng)目數(shù)量 |
PHP項(xiàng)目 | 10 |
Blade項(xiàng)目 | 2 |
Laravel 是一個(gè)以其表達(dá)力和優(yōu)雅的語法而聞名的 Web 應(yīng)用程序框架。它旨在通過簡化常見的 Web 開發(fā)任務(wù)（如路由、依賴注入、數(shù)據(jù)庫管理和后臺作業(yè)處理）來提供愉快且富有創(chuàng)造力的開發(fā)體驗(yàn)。
SecLists是安全測試人員的伴侶。它是一個(gè)收集了多種類型的列表，用于安全評估，在一個(gè)地方進(jìn)行收集。列表類型包括用戶名、密碼、URL、敏感數(shù)據(jù)模式、模糊測試負(fù)載、Web shell等等。其目標(biāo)是使安全測試人員能夠?qū)⒋舜鎯炖叫碌臏y試環(huán)境，并訪問可能需要的每種類型的列表。
Filament是一套精美設(shè)計(jì)且完全可擴(kuò)展的Laravel全棧組件集合，使用Livewire、Alpine.js和Tailwind CSS。它為加速Laravel開發(fā)提供了完美的起點(diǎn)，消除了重復(fù)構(gòu)建相同功能的需求。
Coolify是一個(gè)開源且可自行托管的替代品，可替代Heroku、Netlify和Vercel等云平臺。它可以幫助用戶通過SSH連接在自己的硬件上管理服務(wù)器、應(yīng)用程序和數(shù)據(jù)庫，包括VPS、裸金屬和樹莓派。該平臺旨在在使用個(gè)人服務(wù)器時(shí)提供云的便利性，確保沒有供應(yīng)商鎖定，并使用戶即使停止使用Coolify也能保留對其資源的控制。
PrestaShop是一個(gè)用PHP編寫的開源電子商務(wù)Web應(yīng)用程序，旨在為商家和客戶提供出色的購物車體驗(yàn)。它可以高度定制，支持主要支付服務(wù)，翻譯成多種語言，并具有完全響應(yīng)的設(shè)計(jì)。存儲庫包含用于開發(fā)目的的源代碼，穩(wěn)定版本為8.1。’develop’分支包含下一個(gè)版本PrestaShop 9.0的進(jìn)行中工作。它需要運(yùn)行PHP 8.1+和MySQL 5.6+的Web服務(wù)器，也可以使用Docker部署。該項(xiàng)目歡迎貢獻(xiàn)和錯(cuò)誤報(bào)告，并為用戶和開發(fā)人員提供了詳細(xì)的文檔和指南。
該項(xiàng)目是一個(gè)全球國家、州和城市的存儲庫，提供了各種格式的全面數(shù)據(jù)，如JSON、SQL、PSQL、XML、YAML和CSV。它包括ISO2和ISO3代碼、國家代碼、首都、本地語言、國家時(shí)區(qū)等信息。
Moodle是世界上廣泛使用的開源學(xué)習(xí)平臺，被無數(shù)的大學(xué)、學(xué)校、公司以及各種組織和個(gè)人廣泛使用，以創(chuàng)建具有強(qiáng)大、安全和集成系統(tǒng)的個(gè)性化學(xué)習(xí)環(huán)境。
OpenAI PHP是一個(gè)由社區(qū)維護(hù)的PHP API客戶端，用于與OpenAI API進(jìn)行交互。支持那些為創(chuàng)建和維護(hù)這個(gè)有價(jià)值工具而貢獻(xiàn)了時(shí)間和精力的開發(fā)者是非常重要的。
PHP_CodeSniffer是一個(gè)工具，用于對PHP文件進(jìn)行標(biāo)記化，并檢測指定編碼標(biāo)準(zhǔn)的違規(guī)情況。它是由Squizlabs創(chuàng)建的已廢棄的PHP_CodeSniffer包的延續(xù)。
Laragenie是專為Laravel應(yīng)用程序的命令行設(shè)計(jì)的AI聊天機(jī)器人。它可以通過一些簡單的步驟來閱讀和理解任何代碼庫，例如設(shè)置環(huán)境變量、發(fā)布和更新Laragenie配置、索引文件和目錄以及提出問題。它旨在加快工作流程，為開發(fā)人員提供支持，并可用于任何語言的任何存儲庫，不局限于與代碼相關(guān)的文件。
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