nsurGuru??保險課堂：Cash Surrender Value，中文是退保金額。它是當投保人選擇棄保時，保險公司支付的一定數額的賠償金。

Surrender ，即放棄保單，意味著終結和保險公司的合作關系。如果您的保單已經不能滿足你的需求，您可能選擇棄保。但是如果具有現金值的保單經過多年的積累，趨于成熟的時候，放棄保單可能會對您造成較大的損失。

選擇放棄保單的原因多種多樣，如：投保人正面臨資金緊張的局面，難以再支付保費了；或，您了解到了有類似的服務但更加吸引人的保險產品。這個時候，投保人就開始額外關注退保金額這個指標。

退保金額的多少因不同類型的保單而定。健康保險、醫療保險、病危險、機動車險旅游保險等的一般保險是沒有退保金額的。人壽保險產品的話，又會根據您購買的保險種類而定。比如定期保險，它只是純粹的壽險，是沒有退保金額的。

通常來說，具備現金價值（Cash Value）的終身保險保單，則可能有一定的退保金額。

Cash Surrender Value是什么意思？

Cash Surrender Value，中文就是退保金額。它是當投保人選擇棄保時，保險公司支付的一定數額的賠償金。在您的保單設計方案中，會有體現，如下圖：

從紅框中我們可以看到，每年的退保金額從,342,到6,322不等

在某種情況下，持保人可能會選擇申請退保金，但什么時候申請退保才能拿到Cash Surrender Value，有什么辦法可以最大化保單的使用價值？讓我們進一步來學習。

繳納保費到什么時候能得到退保金Cash Surrender Value

能提取Cash Value的時間因保單類型不同，設計方案(Illustration)不同而不同。

以一種情況舉例：如果您的保單設計的支付期為十年，通常在連續支付了三年保費后，放棄保單便可能拿到退保金。

我們建議，在申請各類保險產品的時候，事先詳細了解退保金政策。

為什么在最后階段放棄保單不明智

因為退保金額的存在，放棄保單好像也不會有什么損失。但是如果具有現金值的保單經過多年的積累，趨于成熟的時候，放棄保單可能會對您造成較大的損失。

在經濟層面上來講，等待保單積累相對成熟再接受退保金，然后再放入在更傾向的產品上不失為最好的選擇。

當動了Surrender退保這個念頭的時候，往往持保人已經面臨了各種各樣的處境或難題，或急需一筆現金。這個時候，請先從保險公司了解當年您能得到的退保金額，然后，向專業人士了解，如何直接從自己的保單中借貸現金的政策。這兩種方式，都可能幫助投保人解決突然面臨的現金流短缺的困境。

用人壽保單藏錢，能藏多少錢，并能免稅提取的歷史，是政府，保險公司，市場這三者相互影響，競爭和進步的歷史故事。

在20世紀80年代初期，萬能險UL產品橫空出世，提供了支付保費“靈活性”的巨大進步，革了儲蓄分紅型保險 Whole Life “鐵板一塊”的命。當時，由于相關法律和稅務條例尚未跟上，于是，很多投保人發現，他們可以大量往保單里面放錢，同時只買極小的身故賠償面額，然后收益完全免稅！

這樣的好消息禁不住一傳十，十傳百的傳播。很快，這類本來是用來進行身故賠償的人壽保險產品，完完全全變成了一個“免稅”的投資品。

到了1982年，國會開始關注這個問題，并通過了TEFRA法案（Tax Equity and Fiscal Responsibility Acts of 1982，又名稅收公平和財政責任法案）。該法律規定，所有可以靈活支付保費的保單，必須是合格的人壽保險，才能享受現金值積累和延稅。總之一句話，就是，不準投機了！

根據TEFRA，驗證保單是否是合格人壽保險產品的標準有兩條，一是退保價值不能超過凈單比保費金額；二是身故賠償金必須體現和現金值有一定比例關系。

1984年的GPT和CVAT

兩年后，1984年的赤字削減法案（Deficit Reduction Act，簡稱DEFRA）明確規定了人壽保險的法定定義。 DEFRA適用于所有具有現金價值的人壽保險保單，而不僅僅是具備“靈活性保費“的保單產品。

從 1984年以后，在美國簽發的人壽保險合同，只有滿足以下兩項檢驗中的一項（或兩項）的要求，才有資格被當作人壽保險合同對待：

Guideline Premium Test

Guideline Premium Test，簡稱GPT，包含了兩項測試：Guideline Single Premium（GSP） 和 Guideline Annual Premium（GAP） 。測試規定了一張保單里終身最多能存多少錢。具體來說，就是投保人存入的總金額，不能超過GSP，或者逐年累計的GAP。

Cash Value Accumulation Test，簡稱CVAT，要求一份保單里，當累計的現金值太多，保險公司的風險隨之增大時，那么身故賠償金需要對應上調。

如果一份保單無法滿足TEFRA 或 DEFRA 的測試標準，那么這份合約就不會被認為是人壽保險保單合約。那么這份合同里面的現金值利滾利的收益，將會當作每年收入一樣納稅。

7-Pay Test的引入

游戲就這么結束了？當然不是。

在當時，從人壽保險保單中取錢，是基于“先進先出”的原則。它的意思是，支付的保費先被支取出來，因為這部分保費是用稅后的錢交付的，所以取出的時候，是免稅的。同理，向保單借貸也是免稅的，除非投保人放棄保單，這種情況另算。

于是，一部分人壽保險公司，非常激進地推廣 可以存入大筆現金的保單，最著名的，就是一類儲蓄分紅型終身壽險產品：Single-Premium Whole Life。這類產品屬于合規人壽保險產品，但是卻更像一個低風險的投資品。

這類保單借貸的成本很低，甚至有時候完全沒成本。投保人可以通過不斷“借”的方式從保單里拿到收益部分，而不用交稅。當投保人身故以后，這份保單先償還這個欠款，剩下的部分支付給受益人，同樣，整個過程也不產生任何稅費（IRC Code.101）。

顯然，這類儲蓄分紅型終身壽險產品（Single-Premium Whole Life）就開始了熱賣。

政府很快發現，從富人手上又收不到稅了。國會開始認定這種方式不合適，因為它與其他投資的待遇比起來，顯得不公平，而且損害了公共稅收。于是，政府很快修訂推出了US Code 7702 條款，嚴格規定人壽保險的定義，并引入7-Pay 測試，劃分出一條能放入多少錢的清晰界限。簡單的說，就是保單存入的錢，沒有通過7-pay測試的話，不再認定是人壽保單，不給予稅收優惠，一律算作投資品交稅。

7-Pay 測試

7-Pay測試用來確認一份合同是否屬于合格的人壽保險保單。

7-Pay 指出了每年能最大放入的保費金額數字。

美國人壽保險范例

老張，45歲，不吸煙，希望投保100萬，在不違反 7 年測試的情況下，往保單里存10年錢，在10年后為孩子支付未來的教育費用。

我們假設老張的保險成本最大值情況是，每1000美金保額，對應最大成本.008 ，保額是,000,000，假定根據7-pay Test計算結果，第一年的最大能存入的保費是：,008。

老張根據自己的經濟實力，打算每年往保單存入,000，從上圖看出，老張連續4年往保單里存了2萬美金，在4年后，老張累積向保單支付了8萬美金，小于7-Pay測試規定的，第4年4,032美元的上限。

老張在第5年決定繼續多存錢，每年存入,000美金，這在第5年和第6年沒有問題。如上圖所示，到了第7年，老張為了保住這張人壽保險保單，最多就只能放入,056美金，因為這時候。累積存入的保費是7,056，達到了7-pay 測試在第7年的上限值：7,056。

如這張表格所示，老張的付費方式和金額，保證了老張的保單從來沒有超過規定的金額，因此可以通過這個測試。這張保單因此也一直可以被當作人壽保險保單對待，里面的錢享受稅收優惠。

總結

政府為了維護自己的利益，防止人們把錢藏在人壽保險賬戶里來避稅和賺取免稅的收益，特別是針對早期一次付清的人壽保險產品，可以說是下了大力氣。但是，人壽金融類保險公司作為社會或商業機構，也分擔了政府的一部分社會責任，政府也需要給予人壽金融類保險公司一定的利益讓渡。

同時，由于市場之間的競爭，金融保險公司也在不斷的創新，不斷推出新的產品，走在現有政策和制度前面。政府，公司以及市場這三者之間的動態平衡環境，在美國孕育創造了理念遠遠領先于其他國家和地區、同時又極具市場競爭力的人壽保險金融產品。

美國市場上有不少的可以靈活支付保費的人壽保險產品，通過專業的理財顧問或經紀人的選品和產品方案設計，不光可以大量存入現金值，也能不違反7-Pay測試原則。最重要的是，即使已經存入了最大額度的保費金額，仍可以按照保費“先進先出”的方式，從保單中大筆提款。